Кассовые разрывы

Содержание

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства. Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств (кассовый разрыв), что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Кассовый разрыв – это событие, которое связано с неравномерностью поступления денег и не совпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Существуют различные методики прогнозирования возможного дефицита средств – кассового разрыва и формулы расчета и оценки величины и периода наступления дефицита, которые позволяют финансовым директорам своевременно принимать решения, нивелирующие влияние дефицита на платежную дисциплину. Правильно организованный процесс планирования денежных потоков позволяет избежать недостатка средств, необходимых для всех выплат.

Характерными чертами неэффективного управления финансами и негативными способами устранения кассовых разрывов на предприятии или в организации являются:

  • пополнение финансовых ресурсов компании за счет краткосрочных кредитов, полученных в банке;
  • реализация товаров и продукции со значительным дисконтом;
  • экстренная распродажа активов.

Причинами появления кассовых разрывов являются:

  • неэффективное планирование бюджетов в компании;
  • несбалансированность бюджетов и условий договоров;
  • эпизодическая работа с дебиторской задолженностью;
  • низкая платежная дисциплина;
  • непродуктивная методика управления запасами.

Что необходимо сделать финансисту для устранения финансовых разрывов? Уменьшить кассовые разрывы можно не только, привлекая оборотные средства кредитных организаций. Зачастую при анализе существующих бизнес-процессов можно выявить внутренние ресурсы компании на покрытие дефицита денежных средств. Рассмотрим некоторые из них.

Анализ и балансировка договорных условий

Оптимальный баланс договорных условий способствует устранению кассового разрыва, а также увеличивает прибыль компании за счет уменьшения кредитной нагрузки. Для этого необходимо:

  • проанализировать условия заключенных договоров на отгрузку и на закупку товаров по основной деятельности;
  • ранжировать договора по степени влияния на приток и отток денежных средств;
  • сопоставить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
  • сбалансировать условия заключаемых договоров;
  • установить пределы товарного кредитования.

Пример:

Вариант 1. Рассмотрим влияние условий заключаемых договоров на примере торговой компании, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Компания продавала товар на условиях рассрочки платежа — 20% аванс в текущем месяце, 30% оплата в следующем месяце и 50 % в третьем месяце после отгрузки.

Оплата поставщику осуществляется на следующих условиях:

  • сырье и материалы — 50% предоплата 50 % в следующем месяце;
  • транспортировка — 100 % предоплаты;
  • упаковка отсрочка — платежа в следующем месяце.

Рисунок 1. Выдержка из бюджетной модели компании.

Для формирования планируемых показателей бюджетов, сценарного моделирования процессов удобнее всего использовать информационные системы, которые позволяют быстро смоделировать оптимальный вариант и оперативно контролировать его исполнение. Смоделируем условия варианта 1 на базе системы «WA: Финансист».

Рисунок 2. Формирование графика поступлений от продаж в системе «WA: Финансист».

Рисунок 3. Формирование графика оплаты закупаемых товаров в системе «WA: Финансист».

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при таком планировании составит 3,47. Соотношение является нерациональным и говорит о несбалансированности договорных условий. Для этого на этапе заключения договоров необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости компании и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности компании, что в дальнейшем отразится на привлечении дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения основной деятельности.

Для компаний с сезонностью продаж наиболее выгодным инструментом снижения эффекта от возрастающей кредитной нагрузки будет договор возобновляемой кредитной линии с датой погашения в месяцы спада продаж. Кредитная линия позволяет не брать всю сумму займа сразу, а задействовать только ту его часть, которая необходима в конкретный момент. В этом случае компания c наименьшим риском для своей деятельности может изымать свободные средства из оборота, чтобы погашать кредит и проходить процедуру оформления нового займа.

Вариант 2. Смоделируем ситуацию, если компания с начала года будет заключать договора продажи на иных условиях (при условии, сохранения объемов продаж и условий договоров по закупкам).

Компания продает товар на условиях 20% аванс и 80% оплата в следующем месяце после отгрузки.

Для сценарного моделирования целесообразнее использовать информационные системы. Для этих целей можно применить систему «WA: Финансист». Система позволяет смоделировать планируемые графики платежей и закупок по периодам, в разрезе контрагентов и другим аналитикам, что позволяет выявить наступление кассовых разрывов в зависимости от условий договоров уже на этапе планирования денежных средств.

Рисунок 4. Моделирование ЧДП по текущей деятельности в зависимости от условий договоров (пример 1) в системе «WA: Финансист».

Рассмотрим баланс дебиторской задолженности и кредиторской задолженности на этапе планирования, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Рисунок 5. Выдержка из бюджетной модели компании.

Рисунок 6. Балансировка графика поступлений с графиком продаж.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составит 2,2. При таком планировании минимизированы расходы на использование краткосрочных кредитных средств в отличие от предыдущего варианта.

Рисунок 7. Дашборд руководителя в системе «WA: Финансист».

В условиях, когда не все покупатели соблюдают свои договорные обязательства в срок, у компании неизбежно возрастает кредитная нагрузка, что влечет за собой снижение абсолютной ликвидности компании, ее кредитоспособности. Систематический рост дебиторский задолженности приводит к увеличению кассовых разрывов. Возрастает риск неплатежеспособности компании по своим обязательствам. В отсутствии единой сбалансированной методики устранения кассовых разрывов это может привести к финансовому краху компании.

Управление дебиторской задолженностью

Эффективным инструментом уменьшения кассовых разрывов, является своевременный и качественный контроль состояния дебиторской задолженности. Построение системы и регламентация работы с дебиторской задолженностью является одной из ключевых задач для каждой компании. Основными этапами работы с ней являются:

Рисунок 8. Этапы управления дебиторской задолженностью.

Мониторинг, анализ текущей дебиторской задолженности и принятие мер по ее устранению.

На этом этапе проводится анализ показателей предшествующих периодов с целью своевременного выявления и устранения роста дебиторской задолженности в будущем.

  • динамики прироста дебиторской задолженности;
  • оборачиваемости капитала;
  • анализ темпов роста дебиторской задолженностью над темпами выручки;
  • среднемесячный процент дебиторской задолженности от общей суммы задолженности;
  • соотношение плановой и просроченной задолженности;
  • соотношение безнадежных и сомнительных долгов к просроченной задолженности.

Группировка задолженности по срокам возникновения

  • просроченная;
  • сомнительная;
  • безнадежная.

Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности позволяет определить ненадежных покупателей, изменить срок и размер товарного кредита.

Разработка стандартов оценки покупателей

  1. 1. До заключения договора необходимо установить критерии для определения класса кредитоспособности покупателя. За основу можно взять следующие критерии оценки:
    • анализ кредитоспособности на этапе заключения договора;
    • расчет абсолютной и текущей ликвидности;
    • коэффициент обеспечения собственными средствами;
    • рентабельность реализованной продукции;
    • Z-анализ по модели Альтмана;
    • кредитную историю покупателя.
  2. 2. Исходя из установленного класса кредитоспособности, определить:
    • срок предоставления товарного кредита;
    • размер товарного кредита;
    • условия предоставления скидок;
    • условия оплаты;
    • предоставление банковской гарантии;
    • продажа товара на условиях факторинга с гарантией.
  3. 3. Установить критерии изменения класса кредитоспособности:
    • система скидок при досрочной оплате;
    • штрафы при просрочке;
    • критерии отказа и т.д.

Оценка рисков от невозврата просроченной задолженности в будущем

В риски невозврата необходимо заложить дебиторскую задолженность с учетом темпов инфляции и обесценения за предполагаемое время просрочки периода взыскания, а также возможные потери от не взыскания и списания дебиторской задолженности.

Разработка схемы мотивации сотрудников

Установить нормативы (KPI) для подразделений и сотрудников, занятых возвращением дебиторской задолженности.

Регламент работы с дебиторской задолженностью

  • описать бизнес-процессы, политику, процедуры и механизмы управления дебиторской задолженностью;
  • обозначить стандарты оценки покупателей и изменения условий предоставления товарного кредита;
  • сформулировать правила взаимодействия сотрудников и т.д.

Контроль и анализ исполнения

Системный подход к управлению дебиторской задолженностью способствует сокращению кассовых разрывов и повышению финансовой устойчивости компании. Принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.

Классификация платежей по приоритетности

Механизмом ликвидации кассовых разрывов, также является классификация платежей по приоритетности. Классифицировать платежи можно в зависимости от статьи, срока неисполненного документа, группы контрагентов, значимости проекта или других аналитических разрезов. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном порядке, статьи с пониженным приоритетом — при выполнении дополнительных условий. Это позволит оптимально сбалансировать платежный календарь, а также определить источники финансирования для покрытия платежей с более низким приоритетом.

Для целей автоматизации управления кассовыми разрывами можно применить систему «WA: Финансист». В системе встроен механизм ранжирования платежей по приоритетности. Распределение между счетами компании или холдинга производится непосредственно в платежном календаре в режиме drag&drop. Перемещая строки с суммами по платежному календарю, пользователь получает в режиме оn-line новое состояние платежного календаря с пересчитанными остатками и сразу видит возможные кассовые разрывы. Получив вариант распределения платежей, при котором кассовые разрывы отсутствуют или полностью минимизированы, казначей подтверждает изменения, при этом каждой заявке на расходование денежных средств назначается новая дата оплаты и свой расчетный счет (касса).

Рисунок 9. Балансировка платежного календаря в системе «WA: Финансист».

Методика ранжирования платежей зависит от политики компании, объема картотеки и др. факторов. Для разработки методики можно провести АВС-анализ факторов в зависимости от оборачиваемости и величины влияния на рост кассовых разрывов.

Управление запасами

Оптимальным подходом к управлению запасами является сбалансированность бюджета продаж с бюджетом закупок и поддержания уровня запасов для бесперебойной отгрузки продукции. Но зачастую, этот баланс не соблюдается, что приводит к росту неликвидных запасов. С целью повышения эффективности управления запасами необходимо:

  1. 1. Планирование закупок осуществлять с детализацией по товарным группам и номенклатурным позициям;
  2. 2. Определить оптимальный размер запасов (текущий, страховой) для каждого вида товарной группы;
  3. 3. Осуществлять оперативный контроль фактического наличия и состояния запасов;
  4. 4. Оперативно реагировать на изменение плана продаж (корректировка плана закупок);
  5. 5. Разработать методику анализа и работы с неликвидными запасами;
  6. 6. Управлять рисками:
    • оперативно проводить оценку факторов, связанных с вероятностью повышения или понижения цены, целесообразности хеджирования и заключения форвардных сделок;
    • реагировать на повышение закупочных цен;
    • учитывать колебания курса валют;
    • закладывать в стоимость и рентабельность продаваемого товара величину накладных расходов с учетом кредитования и т .д..
  7. 7. Разработать схему мотивации и установить показатели эффективности управления запасами (KPI);
  8. 8. Разработать стандарты оценки поставщиков. В качестве ключевых показателей оценки можно использовать:
    • качество поставляемой продукции;
    • историю сроков задержки поставки;
    • цену поставляемой продукции;
    • предоставление скидок, товарного кредита.

Эффективное управление запасами позволяет компании с одной стороны удовлетворять ожидания покупателей, с другой минимизировать затраты на их хранение, что способствует высвобождению денежных средств и максимизируют чистую прибыль. При разработке модели управления запасами необходимо опираться на стратегические планы компании, балансировку запасов, определить критерии эффективности (минимизация затрат, стабильность обеспечения спроса и т.д.).

Рисунок 10. Оптимизация товарных запасов.

Поиск альтернативных вариантов

Альтернативными решениями для покрытия временных кассовых разрывов также могут быть:

  • получение товарного кредита от поставщика;
  • стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов.

Для холдинговых компаний альтернативными вариантами уменьшения кассовых разрывов могут быть:

  • 1. Создание централизованного казначейства (Расчетный центр), которое позволит достичь следующих показателей:
    • оптимизировать использования оборотных средств по холдингу;
    • сократить объем заемных средств;
    • повысить операционную эффективность группы компании;
    • мобилизовать внутренние ресурсы холдинга;
    • сократить трудовые и финансовые издержки;
    • консолидировать свободную ликвидность на счете головной организации и финансировать платежи компаний холдинга;
    • минимизировать кассовые разрывы.
  • 2. Формирование централизованной закупки группы товаров или закупки в целом по холдингу, которое позволит достичь следующих показателей:
    • сократить затраты на логистику;
    • экономить на скидках за счет увеличения объема поставки;
    • сократить затраты, связанные с хранением запасов (оплату труда складских рабочих, аренду складских помещений и т.д.)
    • повысить оборачиваемость запасов;
    • снизить убытки от хранения излишних запасов;
    • повысить эффективность управления неликвидными запасами на уровне холдинга.
  • 3. Получение холдингом овердрафта с общим лимитом для покрытия временных кассовых разрывов.

Видеозаписи прошедших вебинаров по теме «Управление денежными средствами»

Только системный подход позволит устранить причины, из-за которых происходит рост кассовых разрывов.

В целях сокращения кассовых разрывов необходимо выработать комплексные подходы к решению и использовать внутренние резервы компании, определить комплексные модели управления, на основе которых могут быть разработаны методики принятия решений. Комплекс мер направленных на выявление резервов должен проводиться в совокупности и с мониторингом оперативных планов (плана продаж, плана закупок и инвентаризацией запасов). Комплексный подход позволит компании выявить на ранних этапах высвобождение денежных средств, прозрачность резервов и устранить риски, как на этапах планирования бюджетов, так и в процессе их исполнения.

Соглашение о конфиденциальности

и обработке персональных данных

1.Общие положения

1.1.Настоящее соглашение о конфиденциальности и обработке персональных данных (далее – Соглашение) принято свободно и своей волей, действует в отношении всей информации, которую ООО «Инсейлс Рус» и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу с ООО «Инсейлс Рус» (в том числе ООО «ЕКАМ сервис»), могут получить о Пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ для ЭВМ, продуктов или услуг ООО «Инсейлс Рус» (далее – Сервисы) и в ходе исполнения ООО «Инсейлс Рус» любых соглашений и договоров с Пользователем. Согласие Пользователя с Соглашением, выраженное им в рамках отношений с одним из перечисленных лиц, распространяется на все остальные перечисленные лица.

1.2.Использование Сервисов означает согласие Пользователя с настоящим Соглашением и указанными в нем условиями; в случае несогласия с этими условиями Пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1.3.Сторонами (далее – «Стороны) настоящего Соглашения являются:

«Инсейлс» – Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус», ОГРН 1117746506514, ИНН 7714843760, КПП 771401001, зарегистрированное по адресу: 125319, г.Москва, ул.Академика Ильюшина, д.4, корп.1, офис 11 (далее — «Инсейлс»), с одной стороны, и

«Пользователь» –

либо физическое лицо, обладающее дееспособностью и признаваемое участником гражданских правоотношений в соответствии с законодательством Российской Федерации;

либо юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

либо индивидуальный предприниматель, зарегистрированный в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

которое приняло условия настоящего Соглашения.

1.4.Для целей настоящего Соглашения Стороны определили, что конфиденциальная информация – это сведения любого характера (производственные, технические, экономические, организационные и другие), в том числе о результатах интеллектуальной деятельности, а также сведения о способах осуществления профессиональной деятельности (включая, но не ограничиваясь: информацию о продукции, работах и услугах; сведения о технологиях и научно-исследовательских работах; данные о технических системах и оборудовании, включая элементы программного обеспечения; деловые прогнозы и сведения о предполагаемых покупках; требования и спецификации конкретных партнеров и потенциальных партнеров; информацию, относящуюся к интеллектуальной собственности, а также планы и технологии, относящиеся ко всему перечисленному выше), сообщаемые одной стороной другой стороне в письменной и/или электронной форме, явно обозначенные Стороной как ее конфиденциальная информация.

1.5.Целью настоящего Соглашения является защита конфиденциальной информации, которой Стороны будут обмениваться в ходе переговоров, заключения договоров и исполнения обязательств, а равно любого иного взаимодействия (включая, но не ограничиваясь, консультирование, запрос и предоставление информации, и выполнение иных поручений).

2.Обязанности Сторон

2.1.Стороны соглашаются сохранять в тайне всю конфиденциальную информацию, полученную одной Стороной от другой Стороны при взаимодействии Сторон, не раскрывать, не разглашать, не обнародовать или иным способом не предоставлять такую информацию какой-либо третьей стороне без предварительного письменного разрешения другой Стороны, за исключением случаев, указанных в действующем законодательстве, когда предоставление такой информации является обязанностью Сторон.

2.2.Каждая из Сторон предпримет все необходимые меры для защиты конфиденциальной информации как минимум с применением тех же мер, которые Сторона применяет для защиты собственной конфиденциальной информации. Доступ к конфиденциальной информации предоставляется только тем сотрудникам каждой из Сторон, которым он обоснованно необходим для выполнения служебных обязанностей по исполнению настоящего Соглашения.

2.3.Обязательство по сохранению в тайне конфиденциальной информации действительно в пределах срока действия настоящего Соглашения, лицензионного договора на программы для ЭВМ от 01.12.2016г., договора присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ, агентских и иных договоров и в течение пяти лет после прекращения их действия, если Сторонами отдельно не будет оговорено иное.

2.4.Не будут считаться нарушением настоящего Соглашения следующие случаи:

(а)если предоставленная информация стала общедоступной без нарушения обязательств одной из Сторон;

(б)если предоставленная информация стала известна Стороне в результате ее собственных исследований, систематических наблюдений или иной деятельности, осуществленной без использования конфиденциальной информации, полученной от другой Стороны;

(в)если предоставленная информация правомерно получена от третьей стороны без обязательства о сохранении ее в тайне до ее предоставления одной из Сторон;

(г)если информация предоставлена по письменному запросу органа государственной власти, иного государственного органа, или органа местного самоуправления в целях выполнения их функций и ее раскрытие этим органам обязательно для Стороны. При этом Сторона должна незамедлительно известить другую Сторону о поступившем запросе;

(д)если информация предоставлена третьему лицу с согласия той Стороны, информация о которой передается.

2.5.Инсейлс не проверяет достоверность информации, предоставляемой Пользователем, и не имеет возможности оценивать его дееспособность.

2.6.Информация, которую Пользователь предоставляет Инсейлс при регистрации в Сервисах, не является персональными данными, как они определены в Федеральном законе РФ №152-ФЗ от 27.07.2006г. «О персональных данных».

2.7.Инсейлс имеет право вносить изменения в настоящее Соглашение. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Соглашения вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Соглашения.

2.8.Принимая данное Соглашение Пользователь осознает и соглашается с тем, что Инсейлс может отправлять Пользователю персонализированные сообщения и информацию (включая, но не ограничиваясь) для повышения качества Сервисов, для разработки новых продуктов, для создания и отправки Пользователю персональных предложений, для информирования Пользователя об изменениях в Тарифных планах и обновлениях, для направления Пользователю маркетинговых материалов по тематике Сервисов, для защиты Сервисов и Пользователей и в других целях.

Пользователь имеет право отказаться от получения вышеуказанной информации, сообщив об этом письменно на адрес электронной почты Инсейлс — contact@ekam.ru.

2.9.Принимая данное Соглашение, Пользователь осознает и соглашается с тем, что Сервисами Инсейлс для обеспечения работоспособности Сервисов в целом или их отдельных функций в частности могут использоваться файлы cookie, счетчики, иные технологии и Пользователь не имеет претензий к Инсейлс в связи с этим.

2.10.Пользователь осознает, что оборудование и программное обеспечение, используемые им для посещения сайтов в сети интернет могут обладать функцией запрещения операций с файлами cookie (для любых сайтов или для определенных сайтов), а также удаления ранее полученных файлов cookie.

Инсейлс вправе установить, что предоставление определенного Сервиса возможно лишь при условии, что прием и получение файлов cookie разрешены Пользователем.

2.11.Пользователь самостоятельно несет ответственность за безопасность выбранных им средств для доступа к учетной записи, а также самостоятельно обеспечивает их конфиденциальность. Пользователь самостоятельно несет ответственность за все действия (а также их последствия) в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя, включая случаи добровольной передачи Пользователем данных для доступа к учетной записи Пользователя третьим лицам на любых условиях (в том числе по договорам или соглашениям). При этом все действия в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя считаются произведенными самим Пользователем, за исключением случаев, когда Пользователь уведомил Инсейлс о несанкционированном доступе к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи.

2.12.Пользователь обязан немедленно уведомить Инсейлс о любом случае несанкционированного (не разрешенного Пользователем) доступа к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи. В целях безопасности, Пользователь обязан самостоятельно осуществлять безопасное завершение работы под своей учетной записью по окончании каждой сессии работы с Сервисами. Инсейлс не отвечает за возможную потерю или порчу данных, а также другие последствия любого характера, которые могут произойти из-за нарушения Пользователем положений этой части Соглашения.

3.Ответственность Сторон

3.1.Сторона, нарушившая предусмотренные Соглашением обязательства в отношении охраны конфиденциальной информации, переданной по Соглашению, обязана возместить по требованию пострадавшей Стороны реальный ущерб, причиненный таким нарушением условий Соглашения в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

3.2.Возмещение ущерба не прекращают обязанности нарушившей Стороны по надлежащему исполнению обязательств по Соглашению.

4.Иные положения

4.1.Все уведомления, запросы, требования и иная корреспонденция в рамках настоящего Соглашения, в том числе включающие конфиденциальную информацию, должны оформляться в письменной форме и вручаться лично или через курьера, или направляться по электронной почте адресам, указанным в лицензионном договоре на программы для ЭВМ от 01.12.2016г., договоре присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ и в настоящем Соглашении или другим адресам, которые могут быть в дальнейшем письменно указаны Стороной.

4.2.Если одно или несколько положений (условий) настоящего Соглашения являются либо становятся недействительными, то это не может служить причиной для прекращения действия других положений (условий).

4.3.К настоящему Соглашению и отношениям между Пользователем и Инсейлс, возникающим в связи с применением Соглашения, подлежит применению право Российской Федерации.

4.3.Все предложения или вопросы по поводу настоящего Соглашения Пользователь вправе направлять в Службу поддержки пользователей Инсейлс www.ekam.ru либо по почтовому адресу: 107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12 БЦ «Stendhal» ООО «Инсейлс Рус».

Дата публикации: 01.12.2016г.

Полное наименование на русском языке:

Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус»

Сокращенное наименование на русском языке:

ООО «Инсейлс Рус»

Наименование на английском языке:

InSales Rus Limited Liability Company (InSales Rus LLC)

Юридический адрес:

125319, г. Москва, ул. Академика Ильюшина, д. 4, корп.1, офис 11

Кассовый разрыв бюджета может возникнуть ввиду несвоевременного поступления денежных средств. О том, каковы причины данных обстоятельств, как их можно предугадать и наименее безболезненно избежать, пойдет дальнейший разговор.

Определение кассового разрыва

Кассовые разрывы – это временная нехватка денежных средств, необходимых для погашения текущих обязательств. К примеру, пришло время платить налоги, а поступление выручки от покупателей еще не было осуществлено. Инструментом для покрытия кассового разрыва может служить краткосрочный кредит или займ, необходимый для пополнения оборотных средств.

Не менее распространенной банковской услугой является овердрафт. Банк может пополнить текущий счет клиента, чтобы последний смог оплатить последние расчетно-кассовые документы, если собственные средства отсутствуют или их не хватает. При этом предоставляемая в кредит сумма полностью покрывает недостающую.

Как рассчитать кассовый разрыв?

Формула расчета кассового разрыва имеет следующий вид: ДС+ПД-ПП=ОДС, где:

  • ДС – денежные средства, присутствующие на счете в начале операционного дня;
  • ПД – фактические дебиторские платежи;
  • ПП – сумма, которую следует оплатить поставщикам;
  • ОДС – денежная сумма, которая осталась к закрытию операционного дня.

Если формула расчета дала в результате отрицательную величину, значит, нужно пытаться уменьшить дебиторскую задолженность.

Почему появляются кассовые разрывы?

Временные кассовые разрывы – это недопоступление в течение определенного периода доходов, без которых невозможно осуществить неотложные расходы. Последние предусматриваются утвержденной бюджетной росписью с учетом источников финансирования дефицита бюджета.

Кассовый разрыв бюджета обычно возникает ввиду определенных объективных обстоятельств, а именно: сезонный характер проведения мероприятий по финансированию достаточного завоза грузов, выплата отпускных, оплата бюджетным работникам проезда, проведение капитального расхода и т. д. Все это является неравномерным проведением значительной части расходов.

Для основного временного кассового разрыва присущ периодический характер и регулярное ежегодное повторение. Следовательно, ничего не препятствует разработке методики, позволяющей спланировать временные кассовые разрывы на основе прогнозных значений доходов и расходов в течение определенных периодов финансового года, за исключением чрезвычайных ситуаций.

Внешние причины возникновения кассовых разрывов

Причины кассовых разрывов могут быть разными. Например, такая проблема может образоваться ввиду следующих внешних факторов:

  • «банковский» форс-мажор, например, внезапный отзыв лицензии у банка, в котором обслуживается организация.
  • Смена адреса места нахождения требует перерегистрации в подразделении налоговой службы и в Пенсионном фонде. В результате получается, что бухгалтер компании, помня о том, что в прошлом квартале была переплата, не проводит платеж в текущем отчетном периоде. А из-за смены реквизитов зачет платежа, вероятнее всего, не осуществится, и будет иметь место временной кассовый разрыв.

  • Переход на упрощенную систему налогообложения отменяет оплату НДС, аванса по налогу на имущество и налога на прибыль. Наступает июнь, и, отправляя срочный электронный платеж поставщику, бухгалтер узнает, что налоговой инспекцией был заблокирован расчетный счет компании на всю остаточную сумму ввиду того, что не был предоставлен отчет по НДС за 1 квартал. А разблокировка расчетного счета далеко не быстрое занятие, в результате имеем недостаток денежных средств.

О внутренних причинах кассовых разрывов

Внутренние факторы предвидеть так же тяжело, как и внешние. Например, иногда покупатель вместо денежного расчета в адрес компании просит произвести зачет встречного однородного требования или имеющегося страхового депозита, если таковой имеется. Кроме того, владелец компании может потребовать изъять средства в свою пользу, руководствуясь при этом п. 11 ст. 251 НК РФ.

Как предотвратить кассовый разрыв?

Кассовые разрывы – это дефицит денежных средств, который далеко не всегда можно предусмотреть. Но все-таки существует несколько способов его предотвращения:

  • Создание платежного календаря. Спланированное движение денежных средств во многих случаях позволяет избежать кассовых разрывов. В данном документе следует указать: кому, когда и сколько следует оплатить. Платежи должников также нужно указать в платежном календаре.

  • Планирование. Получение и выплату денег рекомендуется совмещать.
  • Предоплата. Можно предоставить скидку тем клиентам, которые могут оплатить часть или весь товар еще во время размещения заказа.
  • Борьба с дебиторской задолженностью.

О вариантах займов для выхода из кассового разрыва

Кассовые разрывы – это прогнозируемая в определенное время текущего финансового года нехватка денежных средств на расчетном счете. Решить эту проблему можно посредством одного из следующих вариантов займа:

  • Поставщики. Для начала следует сообщить поставщикам (если работа с ними давно налажена) о своей финансовой потребности. Есть большая вероятность того, что поставщик заинтересуется инвестированием в пользу компании, испытывающей временные трудности.
  • Продажа дебиторской задолженности и заказов на поставку. При наличии выставленных клиентам крупных счетов можно попробовать обратиться в факторинговую компанию. Правда, такие структуры обычно выкупают только те счета, оплата которых гарантирована, да и размер дисконта у них достаточно велик – до 25% от суммы.
  • Банк. Получение большой суммы кредита в банке обычно требует личного поручительства. Чтобы не рисковать собственным имуществом, можно снизить величину запрашиваемой суммы.

О тактических и стратегических ошибках менеджмента

Кассовый разрыв часто возникает из-за того, что имеет место быть несбалансированность бюджетов движения денежных средств:

  • финансирование разных или смежных направлений бизнеса в рамках одной группы компаний;
  • обеспечение ресурсами зависит друг от друга и от того, насколько согласованы действия руководителей.

Если платежеспособность партнера не подкрепляет никакой залог, и риск ложится только на кредитора, это служит усугубляющим фактором. Подобное свойственно для крупных корпоративных компаний, практикующих развитие разных видов деятельности.

В эту же группу риска попадают просчеты менеджмента в принятии решений. Например, если из оборота были изъяты средства для финансирования вложений в новый проект, подающий надежды на быструю отдачу. Подобная проблема грозит предприятиям, доход которых сформирован за счет нескольких партнеров, отрицательное положение в бизнесе которых сразу же отразится на предприятии-поставщике. С тем же самым сталкиваются компании, долгое время сотрудничающие с бюджетными заказами, или маленький бизнес, рискованность клиентской базы которого очень высока.

Оптимизация дебиторской задолженности

Когда уже взят кредит на устранение кассового разрыва, стоит подумать о том, как его поскорее погасить. Так вот, досрочное получение сумм дебиторской задолженности – неплохой вариант решения данной задачи.

Основные способы оптимизации дебиторской задолженности:

  • исключение из числа партнеров предприятий, которым присуща высокая степень риска;
  • использование таких способов оплаты дебиторской задолженности, как вексель, ценная бумага и т. д.;
  • разработка и внедрение принципов расчета между компанией и контрагентами на протяжении будущего периода;
  • разработка условий обеспечения взыскания просроченных платежей;
  • рефинансирование задолженности.

Кассовый разрыв — это явление, не чуждое как малому предприятию, так и крупной корпорации. Приятным его для бизнеса не назовешь, но у подготовленного хозяйствующего субъекта всегда есть шансы оперативно отреагировать на возникшую ситуацию при минимуме негативных последствий.

Кассовый разрыв: что это такое простыми словами

Кассовый разрыв — это ситуация, когда предприятие должно оплатить кредитору (одному или нескольким) поставку, но не имеет на это средств по той причине, что перед ним к моменту, когда наступил срок платежей, не рассчитался другой контрагент (один или несколько).

Или — по другим причинам. Например — чисто техническим, когда деньги в кассе (или на расчетном счету) есть, но воспользоваться ими нельзя. Так, в случае с кассой с наличными может элементарно сломаться и перестать открываться денежный ящик. В случае с расчетным счетом проблема может быть серьезнее — например, блокировка счета налоговой.

Но, как правило, основная причина кассового разрыва — все же «долговая». Когда фирма не может расплатиться с обязательствами, поскольку обязательства перед ней не были кем-то своевременно (в соответствии с ожидаемыми или установленными законом либо договором сроками) погашены.

Слово «кредитор» в данном случае следует понимать широко: это необязательно другой бизнес в статусе контрагента, а любое физическое или юридическое лицо, которому фирма что-то должна. Перед ним предприятие имеет кредиторскую задолженность. В свою очередь, те лица, кто должен предприятию — это дебиторы. Их долги — это дебиторская задолженность предприятия.

К примеру, роль «кредитора», перед которым у предприятия возникает долг, могут выполнять — наряду с контрагентами (покупателями или поставщиками товаров или услуг):

  • работники предприятия — которым нужно платить зарплату;
  • бюджет — куда нужно платить налоги и страховые взносы;
  • банки — куда нужно возвращать кредиты (оплачивать расчетные счета и другие финансовые услуги, которыми пользуется компания).

От кассового разрыва не застраховано ни одно предприятие: даже крупные платежеспособные бизнесы иногда сталкиваются с дефицитом доступных денежных средств на погашение текущих долгов.

В свою очередь, «контрагентом-должником» также могут быть разные лица — но, как правило, это, собственно, контрагенты — покупатели товаров и услуг. Иногда денежные поступления могут, конечно, ожидаться и из бюджета, и из банков по тому или иному основанию — но в общем объеме денег, которые должно получить предприятие, задолженность контрагентов — других бизнесов, обычно заметно лидирует.

Итак, задолженность предприятия перед кем-то именуется «кредиторской» (соответственно, те, кому оно должно, именуются кредиторами). А задолженность кого-то перед предприятием — «дебиторской» (те, кто должны — это дебиторы). Если сроки оплаты кредиторской задолженности наступают раньше сроков ликвидации дебиторской, то образуется кассовый разрыв.

Разрыв может быть исчислен:

  • в днях — в течение которых у предприятия нет возможности погашать кредиторские долги;
  • в сумме — которую остается погасить.

В результате кассового разрыва:

  • на размер долга могут быть начислены пени (на основании закона — как в случае с налогами, или договора — как в случае с поставками) — за каждый день кассового разрыва;
  • к предприятию могут быть применены штрафные санкции — предусмотренные законом или договором.

Деловая репутация у фирмы, конечно, тоже может пострадать. Но бывалые предприниматели обычно относятся к неплатежам контрагентов в силу кассового разрыва, как правило, с пониманием. Кто знает — вдруг и у сегодняшних кредиторов возникнут проблемы.

Вместе с тем, кассовый разрыв во многих случаях довольно легко прогнозируется, поскольку его основные причины достаточно универсальны.

Каковы причины кассовых разрывов

Основные причины кассового разрыва можно разделить на 2 категории:

  • преимущественно внутренние (обусловленные действиями самого предприятия);
  • преимущественно внешние (не зависящие прямо от действий предприятия).

Можно сказать, что в чистом виде «внутренние» и «внешние» причины возникновения кассового разрыва по определению выделить очень сложно. Дело в том, что речь в любом случае идет о взаимодействии фирмы с некими внешними игроками, от которых всегда что-то зависит. В свою очередь, практически нет таких сценариев, при которых полностью исключалась бы роль самого предприятия. Поэтому, отмеченные выше 2 категории причин кассового разрыва, так или иначе, правомерно рассматривать с употреблением понятия «преимущественно».

Если говорить о преимущественно внутренних причинах, то основными можно назвать:

  1. Самую очевидную — наличие чрезмерно больших по сумме обязательств у предприятия.

Если точнее — обязательств, несоразмерных тем денежным поступлениям (дебиторским долгам), которые должны прийти от контрагентов. Бывает, что предприятие берет слишком много кредитов: это типичный сценарий роста объема обязательств.

  1. Недостаточно эффективную проработку контрактов.

Например — в части установления сроков оплаты по поставкам для контрагентов-покупателей. Они не должны быть слишком длительными. В договорах поставки необходимо прописывать адекватные санкции за нарушения сроков — так, чтобы поставщики не расслаблялись, но в то же время не несли критических издержек в тех случаях, когда вынуждены просрочить платеж.

  1. Игнорирование уровня платежной дисциплины контрагентов.

Сейчас в распоряжении любого бизнеса — самые разные базы данных по контрагентам, где они ранжируются по степени надежности. Но бывает, что люди, ответственные за подписание договоров поставки, игнорируют низкие позиции контрагентов — и заключают с ними контракты по принципу «лишь бы подписали». Менеджер, заключивший контракт с ненадежным покупателем, получит свой бонус, а предприятие — головную боль в виде последующих неплатежей и кассового разрыва.

  1. Недостаточно эффективные механизмы управления финансами на предприятии.

Бывает, что у хозяйствующего субъекта, в принципе, есть достаточно денежных средств — но распределяются они совершенно неразумно, и в нужный момент — когда речь идет о погашении обязательств перед «контрагентами», возникает их дефицит. Например — если допускаются случаи необязательного совершения больших по объему трат в одно и то же время. Как вариант — одновременное:

  • перечисление работникам зарплаты;
  • перечисление начисленных на зарплату взносов в государственные фонды.

Размер соответствующих взносов достигает порядка 30% от зарплаты. У многих работодателей велик соблазн: выплатив заработную плату, тут же рассчитаться и по взносам тоже — чтобы в случае чего «не быть ни кому должными». Но есть вполне законное основание — уплатить взносы не сразу с зарплатой, а до 15 числа месяца, следующего за расчетным. В то время как может возникнуть ситуация, когда контрагент выставит срочный счет, к примеру, 10-го числа соответствующего месяца — и имеющихся денег не хватит, поскольку фирма поторопилась с перечислением взносов.

Любые крупные платежи необходимо рассредоточивать, распределять на как можно более длительные временные интервалы. Это снизит вероятность возникновения кассового разрыва в силу дефицита текущих финансовых потоков.

Один из критериев эффективности управления финансами на современном предприятии — автоматизация учета и прочих процедур, имеющих отношение к организации производства. При этом, в зависимости от функционала применяемых программ для автоматизации (как и от качества их применения, уровни такой автоматизации могут быть разными). Как и ее эффективность.

Автоматизация должна учитывать специфику каждого бизнес-процесса: ее внедрение необходимо тщательно прорабатывать вне зависимости от масштабов предприятия. Иначе издержки от ее некачественного внедрения сами по себе могут спровоцировать существенный кассовый разрыв.

В качестве примеров автоматизации для предприятий в различных сферах бизнеса можно привести такие: , , , , , .

  1. Отсутствие достаточных резервов у фирмы.

Либо — источников для оперативного пополнения таких резервов (например, в виде свободных акций, которые в любой момент могут быть проданы). Резерв — основной источник быстрой ликвидации кассового разрыва. Даже у самой маленькой компании он должен быть, не говоря о среднем или крупном бизнесе.

Важно разумно расходовать резервы. Нельзя «спускать» весь резерв до копейки на погашение случайно возникшего долга — поскольку может не хватить средств на расчеты по «системным» задолженностям — тем же зарплатным и налоговым (если, конечно, речь не идет о крупных репутационных рисках при непогашении обязательств перед контрагентами).

Как правило, оптимально расходовать резерв не на один отдельно взятый долг, а «распределять» средства по нескольким долгам: в бизнесе обычно более приемлема ситуация, при которой 2 контрагента-дебитора, увидевшие частичное погашение своих долгов, будут готовы проявить терпение и не предъявлять к фирме резких требований — в сравнении с ситуацией, когда один контрагент полностью удовлетворен, а другой не получил ничего. Второй обязательно инициирует истребование долгов — что будет, скорее всего, не слишком выгодной (особенно, с репутационной точки зрения) процедурой для фирмы.

В свою очередь, к преимущественно внешним причинам можно отнести:

  1. Технические сбои в работе банковских сервисов.

Теперь это редкость, но исключать подобные ситуации нельзя: бывает, что долгожданный платеж «завис» при переводе между банками. Или, как вариант, был заблокирован «для выяснения обстоятельств» — если контролирующие структуры что-то заподозрили.

  1. Политические события, влияющие на поведение контрагентов.

Типичный пример: санкции, а также различные «антимонопольные» штрафы, обусловленные политической ситуацией.

  1. Форс-мажор, при котором контрагент — вполне «рейтинговый» и проверенный, стал неплатежеспособным.

Например — если на его производстве произошла чрезвычайная ситуация и все силы и средства были брошены на ее преодоление.

Каковы риски при этом

Любые неплатежи по долгам способны нанести как локальный ущерб — конкретному предприятию, так и привести к цепочке кризисных явлений в целой отрасли. Но если говорить о самых скромных масштабах бизнеса, то основными рисками для предприятия будут:

  • дефицит денежных средств на текущие закупки (поскольку имеющийся капитал надо направлять на погашение долгов);
  • дефицит средств на рекламное продвижение, PR – статьи расходов, без которых бизнес может стать попросту неконкурентоспособным;
  • утрата доверия со стороны контрагентов.

Так или иначе, крупному, а часто — среднему и малому бизнесу, кассовых разрывов часто бывает не избежать. Необходимо быть к ним готовыми. Лучший способ для этого — попробовать рассчитать вероятность возникновения разрыва.

Как посчитать кассовый разрыв: формула расчета и его вероятность

Формула расчета кассового разрыва в рассматриваемой ситуации очень проста. Выглядит она так:

ОСТ = НАЧ + ВЫРУЧКА — РАСХОДЫ,

где:

  • ОСТ — ожидаемый остаток денежных средств по состоянию на конец расчетного периода (дня, недели, месяца);
  • НАЧ — остаток денежных средств по состоянию на начало расчетного периода;
  • ВЫРУЧКА — ожидаемая выручка за расчетный период;
  • РАСХОДЫ — ожидаемые расходы за расчетный период.

В случае, если показатель ОСТ — положительный или равный нулю, то вероятность возникновения кассового разрыва в течение расчетного периода невелика. Если он и появится, то у фирмы, скорее всего, получится его покрыть за счет имеющихся резервов или иных доступных оперативных средств финансирования (их мы рассмотрим чуть позже). А если показатель ОСТ — отрицательный, то правомерно ожидать (при отсутствии изменений в вводных данных), что кассовый разрыв практически неизбежен. Придется заранее искать источники покрытия кредиторской задолженности — которая, скорее всего, возникнет.

Однако, почти наверняка поиск таких источников предстоит делать по факту возникновения кассового разрыва. Ознакомимся с тем, какими эти источники могут быть — в контексте рассмотрения типичного сценария реагирования на кассовый разрыв.

Как реагировать на кассовый разрыв и за счет чего его покрыть

Нижеследующий перечень мер, принимаемых при реагировании на ситуацию — безусловно, не исчерпывающий, но они применимы, так или иначе, в большинстве случаев. Речь идет о таких мерах как:

  1. Инициирование смещения сроков совершения расходов.

Например — обращение к поставщикам с просьбой сдвинуть сроки оплаты совершенных поставок. Часто поставщики идут навстречу таким просьбам без каких-либо дополнительных условий. Но бывает и иначе: партнеры требуют преференций взамен на уступки. Если размеры убытков при просрочке платежа (уходе в кассовый разрыв) превышают издержки, связанные с предоставлением подобных преференций, то имеет смысл удовлетворить требования контрагента.

  1. Оформить выгодный заем на покрытие разрыва.

Как правило, самый выгодный кредит — в банке, где у предприятия открыт расчетный счет. Кроме того, правомерно ожидать, что будет минимум формальностей: кредитное учреждение сможет крайне оперативно оценить платежеспособность заявителя благодаря доступу сведениям о его выручке и, тем самым, скорее всего, не потребует большого количества документов.

Неплохой вариант — предварительное заключение с банком договора на овердрафт. В этом случае фирма может «уйти в минус» на расчетном счете без каких-либо организационных препятствий.

Правда, овердрафт для коммерческого предприятия может быть недешевым удовольствием: всегда нужно внимательно читать условия его предоставления и принимать их с осторожностью.

  1. Оперативно увеличить выручку.

Самый простой способ — распродать имеющиеся активы по сниженной цене при условии получения полной предоплаты. Можно активировать «холодные» контакты — быть может, среди них найдутся заинтересованные заказчики.

  1. Реструктуризировать кредиты (и текущую дебиторскую задолженность по поставкам).

Процесс реструктуризации — не самый быстрый, и задействовать его имеет смысл, если кассовый разрыв — большой. Но в этом случае без реструктуризации, как правило, и не обойтись.

  1. Запросить дополнительные инвестиции от собственников предприятия.

Как правило, собственники заинтересованы в скорейшем погашении кассового разрыва: возможные издержки, связанные с его наличием, могут заметно превышать объемы дополнительного финансирования. В этом случае будет выгоднее дать своему предприятию деньги — оно их «отработает». При условии, конечно, что менеджмент фирмы представит собственнику четкий план реагирования на кассовый разрыв — и разъяснит, на что именно будут потрачены денежные средства, привлекаемые со стороны владельца бизнеса.

Как не надо реагировать

Экономисты выделяют ряд поведенческих схем — характеризующих реакцию менеджмента предприятия на кассовый разрыв, которые совершенно недопустимы в рассматриваемой ситуации. Речь идет:

  1. О пренебрежении интересами небольших контрагентов.

В определенный момент именно их будущие платежи могут оказаться ключевыми с точки зрения появления у предприятия ресурсов на погашение долгов. Кроме того, в потенциале каждый «небольшой» контрагент вполне может вырасти в «большого» — и маловероятно, что будет лояльным к предприятию, которое когда-то отнеслось к нему не лучшим образом — отдав малый приоритет при погашении кредиторских долгов. Или — слишком резко ужесточив условия действующих договоров поставки.

  1. О неразумном манипулировании ценами.

В большинстве случаев неэффективно резкое увеличение ценника на те или иные ходовые активы. Как правило, у каждого из таких активов есть альтернативный поставщик — и удивленные контрагенты, получив от фирмы уведомление о росте цен, вполне вероятно, уйдут к нему.

В свою очередь, чрезмерное увлечение скидками также не слишком продуктивно: покупатели могут (в рассматриваемой ситуации не без оснований) заподозрить, что на предприятии что-то не так с финансированием. После чего будут много думать о перспективах дальнейшего сотрудничества с ним.

Нет смысла распродавать целиком «затоваренный» склад по низким ценам. Это приведет к тому, что предприятие, получив «оперативную» выручку от такой реализации на период кассового разрыва, впоследствии недополучит дохода, когда на соответствующие товары возникнет большой спрос, а склад будет пустым.

  1. О замалчивании проблемы — на уровне взаимодействия с контрагентами, менеджментом, работниками.

С одной стороны, при небольшом кассовом разрыве совершенно не нужно создавать паники — и политика разумного «молчания» в данном случае, возможно, оправдана. С другой, определить масштабы кассового разрыва не всегда бывает просто, и если есть подозрения на то, что проблема возникла серьезная — имеет смысл заблаговременно уведомить зависимых от финансов предприятия лиц об этом.

Одновременно — следует доходчиво донести до них, что у предприятия есть необходимый инструментарий для ликвидации разрыва. Любой кассовый разрыв — явление временное, и ущерб от него, как правило, восполним в разумные сроки. Утраченное доверие восстановить несопоставимо сложнее.

Закрытие кассового разрыва — полдела в части обеспечения стабильности бизнеса. Важно свести к минимуму вероятность повторения подобных сценариев.

Как избежать кассовых разрывов: как осуществить профилактику

Крайне сложно избежать кассовых разрывов — даже крупному предприятию. Но всегда можно поработать над тем, чтобы они возникали гораздо реже. Для этого предприятию имеет смысл:

  1. Проанализировать и при необходимости пересмотреть текущие договоры с контрагентами.

Не исключено, что при их изучении выяснится, что есть пространство для «смягчения» фирмой прописанных там условий оплаты за принятые от контрагентов товары. Или — «ужесточения» условий по оплате своих поставок. Просто оба варианта могут быть не использованы к тому моменту. Молчание контрагентов в таких случаях логично: да, потенциальные кредиторы могут быть вполне готовы на «смягчения», а дебиторы — на «ужесточения», но по своей воле идти на уступки они не будут.

Не стоит увлекаться выторговыванием слишком выгодных условий для фирмы: контрагенту такая политика вскоре станет очевидной, и он начнет этому противодействовать. «Мягкость» и «жесткость» должны быть в пределах приемлемости для всех сторон договора.

В большинстве случаев на предприятии может быть составлен «рейтинг» договоров, заключенных с поставщиками, по следующим основаниям:

  • влияние на денежные поступления (доходы);
  • влияние на отток капитала (расходы).

Позиции в этом «рейтинге» повлияют на приоритетность распределения финансовых ресурсов, на прогнозирование разрывов, на выработку сценариев реагирования на них. Например, может быть установлено правило, по которому неплатежи по договорам, что приносят наибольшую выручку, недопустимы — иначе контрагент может отказаться от их продления. Соответственно, в случае разрыва покрытию долгов по этим договорам отдается наибольший приоритет.

  1. Выделить наиболее и наименее приоритетные исходящие платежи (по кредиторской части) и определить, за счет каких ресурсов задолженность по ним — в случае ее возникновения, может быть погашена.

Пример приоритетного платежа — «жирный» договор, который недопустимо не оплачивать. Для погашения обязательств по нему у фирмы в оперативном распоряжении должны быть «быстрые» активы — если не денежные средства, то находящиеся в свободной продаже акции, что могут быть конвертированы в денежные средства.

Вполне приоритетный платеж — те же взносы, по которым подходят сроки уплаты (даже особо приоритетный — поскольку просрочка здесь крайне нежелательна). Чтобы избежать просрочки платежей в фонды, в резервах на оплату труда можно выделить некий «неснижаемый» резерв, за счет которого будут погашаться долги по взносам при кассовом разрыве.

  1. Оптимизировать системы управления складом — чтобы более эффективно управлять запасами на предприятии.

Как следствие — свести к минимуму «затоваривание» (при котором на складе много ненужных — по крайней мере, в период высокой вероятности образования кассового разрыва, товаров — на которые потрачены денежные средства). Как и минимизировать дефицит — на покрытие которого может не хватить свободных денег вследствие того же кассового разрыва.

  1. Осуществлять мониторинг соотношения текущей дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимально, если такое соотношение по состоянию на начало расчетного периода, за который подсчитывается вероятность наступления кассового разрыва, составляет порядка 0,7-1,2 (условно говоря, верхняя граница будет соблюдаться, если на 500 000 рублей дебиторки приходится 400 000 кредиторских долгов).

Чрезмерно большая величина дебиторки — это не слишком хорошо, поскольку в определенный момент компания может столкнуться с неплатежами контрагентов. Слишком большие кредиторские долги — еще менее приятны, поскольку по ним надо рассчитываться (часто — входя в еще большие долги, если для расчетов нужны дополнительные кредиты).

  1. Осуществлять мониторинг состояния дебиторских долгов.

Речь идет о выявлении вероятности тех самых неплатежей дебиторов. Важно, таким образом, не только то, какую сумму составляет дебиторка в чистом виде, но и то, насколько надежны контрагенты, обязанные погашать долги перед фирмой. Конечно, при равной надежности чистый размер дебиторки — ключевой показатель. Но если в портфеле компании накопилось много плохих долгов контрагентов — их величина может не сыграть никакой роли. Гораздо «ценной» может быть меньшая по сумме дебиторка — но от надежных плательщиков.

  1. Работать над снижением рисков неплатежей.

Данное направление работы — довольно сложное. В рамках него сотрудники, ответственные за рассматриваемое направление работы с долгами, определяют критерии, по которым оценивается платежеспособность дебиторов. Затем — производится оценка рисков с учетом данных критериев. После — определяются перечни мер, направленных на снижение рисков неплатежей. В их числе:

  • инициирование пересмотра условий оплаты по договорам (если контрагент откажет в таком пересмотре — договор с ним расторгается);
  • разработка механизмов взаимного информирования предприятия и контрагента о финансовых затруднениях;
  • диверсификация портфеля дебиторов — с акцентом на появление как можно большего количества надежных контрагентов.

Также вырабатываются показатели эффективности работы сотрудников, отвечающих за анализ дебиторки — так, чтобы они были заинтересованы в том, чтобы эти меры привели к ожидаемому результату.

  1. Производить превентивный анализ поведения поставщиков, производимый еще до заключения договора и начала поставок.

Сейчас на рынке доступно много инструментов для эффективной предварительной оценки платежеспособности контрагента. Есть, как мы уже отметили выше, много различных сервисов (, ), позволяющих узнать о контрагентах большой пласт нужной информации, в том числе историю участия контрагента в арбитражных спорах.

В каких фирмах наиболее вероятен

Исследователи выделяют ряд характеристик организации управления финансами на предприятии, которые могут свидетельствовать о том, что такое управление — недостаточно эффективно с точки зрения профилактики кассовых разрывов. Соответственно — желательно свести появление таких характеристик в финансовой модели к минимуму.

Речь идет:

  • о чрезмерной зависимости предприятия от краткосрочных кредитов;
  • о чрезмерной увлеченности скидочной политикой в части реализации товаров и услуг;
  • о допустимости бесконтрольной реализации активов;
  • о неэффективном планировании корпоративного бюджета;
  • о несистемной работе с дебиторскими долгами.

Недопустимо и само игнорирование риска наступления кассового разрыва — как и исключение его из возможных сценариев, входящих в политику управления финансами. Менеджмент организации не должен в определенный момент оказаться не готов к реагированию на разрыв: наоборот, необходимо, чтобы в его распоряжении были отработанные (хотя бы на теоретическом уровне) инструменты нормализации ситуации.

Резюме

Кассовый разрыв — ситуация, при которой предприятию надо совершать текущие платежи, но оно сделать этого не может из-за недостатка денежных средств в кассе (на расчетном счету). Наиболее частая причина возникновения такого недостатка — непогашенная дебиторская задолженность, когда должники предприятия не платят ему вовремя. Причины кассового разрыва могут быть и чисто «техническими» — например, если денежные средства на счете заблокированы.

Кассовый разрыв можно спрогнозировать за тот или иной расчетный период. Можно свести вероятность его возникновения к минимуму — осуществив необходимую корректировку политики управления финансами на предприятии.

Читайте в каких случаях не нужна онлайн-касса для ИП без сотрудников до июля 2021 года.

Существуют некоторые особенности применения ККТ в туристическом агентстве.

Видео — как финансовый директор должен минимизировать риски кассовых разрывов:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *