Коэффициент капитализации по балансу

ПОИСК ДОКУМЕНТОВ

Текст документа с изменениями и дополнениями по состоянию на ноябрь 2013 года
< Главная страница

Зарегистрировано в НРПА РБ 7 февраля 2012 г. N 8/24865

На основании пункта 10 Положения о Министерстве финансов Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 октября 2001 г. N 1585 «Вопросы Министерства финансов Республики Беларусь», и подпункта 6.1 пункта 6 Положения о Министерстве экономики Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 29 июля 2006 г. N 967 «Отдельные вопросы Министерства экономики Республики Беларусь», и во исполнение пункта 4 постановления Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. N 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» Министерство финансов Республики Беларусь и Министерство экономики Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЮТ:

1. Утвердить прилагаемую Инструкцию о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования.

2. Настоящее постановление вступает в силу с 1 апреля 2012 г.

Первый заместитель

Министра финансов

Республики Беларусь В.В.Амарин

Министр экономики

Республики Беларусь Н.Г.Снопков

УТВЕРЖДЕНО Постановление Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь 27.12.2011 N 140/206

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Настоящая Инструкция определяет порядок расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, индивидуальных предпринимателей, принявших решение о ведении бухгалтерского учета.

2. Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. N 111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. N 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. N 187» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2012 г., N 11, 8/24675).

3. Расчет коэффициентов платежеспособности и анализ финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования производятся на основании бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования на последнюю отчетную дату.

4. Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования.

Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования.

ГЛАВА 2 ПОРЯДОК РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

5. Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. N 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011 г., N 140, 5/34926).

Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой.

6. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:

КА К1 = —, КО

где КА — краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

КО — краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:

СК + ДО — ДА К2 = ————, КА

где СК — собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО — долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА — долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА — краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

8. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:

КО + ДО К3 = ——-, ИБ

где КО — краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО — долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ИБ — итог бухгалтерского баланса (строка 300).

9. Результаты расчета коэффициентов платежеспособности субъекта хозяйствования оформляются согласно приложению к настоящей Инструкции.

ГЛАВА 3 ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

10. Определяемый настоящей главой анализ финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится в целях, установленных статьей 43 Закона Республики Беларусь от 13 июля 2012 года «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь, 24.07.2012, 2/1967).

11. При анализе динамики итога бухгалтерского баланса сопоставляются данные на начало и конец отчетного периода. В случае уменьшения (в абсолютном выражении) итога бухгалтерского баланса проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота.

При анализе увеличения итога бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки активов, когда изменение их стоимости не связано с осуществлением хозяйственной деятельности.

12. При рассмотрении структуры бухгалтерского баланса для сопоставимости анализируемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода определяется их удельный вес к итогу бухгалтерского баланса, который принимается за 100 процентов.

13. При изменении активов субъекта хозяйствования анализируются их структура и ликвидность, а также причины их изменения.

К высоколиквидным активам субъекта хозяйствования относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам — основные средства и нематериальные активы.

Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности, определяемый как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам по следующей формуле:

ФВк + ДС Кабсл = ———, КО

где ФВк — краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса);

ДС — денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса);

КО — краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

При анализе долгосрочных и краткосрочных активов субъекта хозяйствования учитываются их изменение, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, влияние на них изменения курса белорусского рубля по отношению к иностранной валюте на основании данных отчета о движении денежных средств.

При анализе раздела I бухгалтерского баланса рассматриваются тенденции изменения основных средств (строка 110), нематериальных активов (строка 120), доходных вложений в материальные активы (строка 130), вложений в долгосрочные активы (строка 140), долгосрочных финансовых вложений (строка 150), отложенных налоговых активов (строка 160), долгосрочной дебиторской задолженности (строка 170), прочих долгосрочных активов (строка 180), их удельный вес к итогу долгосрочных активов.

При анализе раздела II бухгалтерского баланса анализируются тенденции изменения запасов (строка 210), долгосрочных активов, предназначенных для реализации (строка 220), расходов будущих периодов (строка 230), налога на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам (строка 240), краткосрочной дебиторской задолженности (строка 250), краткосрочных финансовых вложений (строка 260), денежных средств и их эквивалентов (строка 270), прочих краткосрочных активов (строка 280), их удельный вес к итогу краткосрочных активов.

При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается возвратность долгов субъекта хозяйствования.

14. Причины финансовой неустойчивости субъекта хозяйствования, приведшие к его неплатежеспособности, устанавливаются на основании исследования структуры разделов III — V бухгалтерского баланса.

При исследовании раздела V бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных обязательств: краткосрочных кредитов и займов (строка 610); краткосрочной части долгосрочных обязательств (строка 620); краткосрочной кредиторской задолженности (строка 630); обязательств, предназначенных для реализации (строка 640); доходов будущих периодов (строка 650); резервов предстоящих платежей (строка 660); прочих краткосрочных обязательств (строка 670).

Составляется перечень кредиторов субъекта хозяйствования с указанием их полного наименования, места нахождения, сроков и сумм платежей и удельного веса задолженности по каждому кредитору в общей задолженности субъекта хозяйствования. Анализируется наличие и изменение краткосрочной кредиторской задолженности субъекта хозяйствования по налогам и сборам (строка 633), по социальному страхованию и обеспечению (строка 634).

15. Для анализа финансовых результатов деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала.

При получении субъектом хозяйствования прибыли необходимо провести анализ формирования, распределения и использования прибыли, а также выявить резервы ее роста.

Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности.

В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, осуществляется оценка выполнения доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности.

16. Для оценки эффективности использования средств субъекта хозяйствования проводится анализ деловой активности, который заключается в исследовании динамики коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (строка 010 отчета о прибылях и убытках) к средней стоимости активов субъекта хозяйствования (строка 300 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (строка 010 отчета о прибылях и убытках) к средней стоимости краткосрочных активов субъекта хозяйствования (строка 290 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2).

17. Для оценки структуры источников финансирования применяются следующие показатели финансовой устойчивости:

коэффициент капитализации;

коэффициент финансовой независимости (автономии).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу.

Коэффициент капитализации рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса (строка 590 и строка 690) к итогу раздела III бухгалтерского баланса (строка 490). Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение итога раздела III бухгалтерского баланса (строка 490) к итогу бухгалтерского баланса (строка 700). Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4 — 0,6.

Приложение
к Инструкции о порядке расчета
коэффициентов платежеспособности
и проведения анализа финансового
состояния и платежеспособности
субъектов хозяйствования

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности субъекта хозяйствования ____________________________________________ (наименование субъекта хозяйствования) по состоянию на ________________________ 20__ г. —-+—————————+——-+———————+——— ¦ N ¦ ¦ На ¦ На момент ¦Нормативное ¦ ¦п/п¦ Наименование показателя ¦начало ¦ установления ¦ значение ¦ ¦ ¦ ¦периода¦неплатежеспособности¦коэффициента¦ +—+—————————+——-+———————+————+ ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ +—+—————————+——-+———————+————+ ¦ 1 ¦Коэффициент текущей ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ликвидности (К1) ¦ ¦ ¦ ¦ +—+—————————+——-+———————+————+ ¦ 2 ¦Коэффициент обеспеченности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦собственными оборотными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами (К2) ¦ ¦ ¦ ¦ +—+—————————+——-+———————+————+ ¦ 3 ¦Коэффициент обеспеченности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦финансовых обязательств ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦активами (К3) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦—+—————————+——-+———————+————-

Определение

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа – показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

Расчет (формула)

Коэффициент капитализации рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к сумме долгосрочных обязательства и собственного капитала организации:

Коэффициент капитализации = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)

Коэффициент капитализации – важный показатель финансового левериджа компании, отражающий структуру источников долгосрочного финансирования. В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов – долгосрочных обязательств и собственных средств.

Нормальное значение

Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, поскольку сильно зависит от отрасли, технологии работы предприятия. Однако для инвесторов более привлекательны предприятия с преобладанием собственного капитала над заемным. Тем не менее, использование только собственных источников финансирование тоже не является положительным фактором, так как снижает отдачу от вложений собственников.

О коэффициенте капитализации на английском языке можно почитать в статье » Capitalization Ratio».

Понятие коэффициента капитализации

ОПРЕДЕЛЕНИЕ Коэффициент капитализации включен в группу показателей, с помощью которых характеризуется финансовая устойчивость компании и ее долгосрочная платежеспособность.

Показатель капитализации относят к коэффициентам финансового рычага, то есть тем коэффициентам, с помощью которых отражается отношение собственных и заемных средств.

Чем больше значение коэффициента капитализации, тем более привлекательным будет считаться предприятие с точки зрения инвесторов и кредиторов. Если показатель будет слишком низким, это говорит о потере рентабельности, если же слишком высоким, то о потере финансовой устойчивости.

Показатель капитализации по балансу применяют вместе с показателями ликвидности и рентабельности для получения более точной картины деятельности предприятия.

Формула эффекта финансового рычага

Общая формула коэффициента капитализации по балансу имеет следующий вид:

К = Об / СК

Здесь Об – обязательства (как краткосрочные, так и краткосрочные),

СК – стоимость собственного капитала.

Если рассматривать формулу коэффициента капитализации по балансу с привязкой к строкам, то формула выглядит таким образом:

К = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300

Все данные для расчета формулы коэффициента капитализации по балансу можно взять в бухгалтерском балансе, при этом обязательства могут быть или только долгосрочные или и долгосрочные и краткосрочные в сумме.

Формула коэффициента капитализации по балансу, рассчитанная только по долгосрочным обязательствам, выглядит так:

К = строка 1400 / строка 1300

Норматив показателя капитализации

В нашей стране нормативным значением показателя капитализации является единица. Это говорит о том, что предприятие использует 50 % заемных средств и 50 % собственных средств (то есть в равных долях).

Экономически развитые государства признают нормой коэффициент равный 1,5 (60 % заемного капитала и 40 % собственного капитала).

Можно отметить, что норматив показателя также находится в зависимости от того, в какой отрасли работает предприятие, каковы его размеры, рентабельность и фондоемкость. Сравнение коэффициентов капитализации лучше всего проводить по аналогичным предприятиям одной отрасли.

Значение показателя капитализации

В результате расчетов по формуле капитализации могут получаться различные значения. Коэффициент капитализации может со временем увеличиваться, что говорит о следующих факторах:

  • Больший размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении у компании,
  • Финансирование деятельности компании происходит в большей мере из собственных средств,
  • Увеличение инвестиционной привлекательности компании и др.

Коэффициент капитализации может и снижаться, что будет свидетельствовать о следующих фактах:

  • Увеличение рисков осуществления предпринимательской деятельности,
  • Увеличение предприятием использования доли заемных средств, которые участвуют в осуществлении основной деятельности,
  • Падение инвестиционной привлекательности компании.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание Рассчитать коэффициент капитализации по балансу двух предприятий и сравнить данные показатели.

Долгосрочные обязательства

Предприятие А – 78 500 руб.

Предприятие В – 125 000 руб.

Краткосрочные обязательства

А – 50 000 руб.,

В – 115 000 руб.,

Итог по 3 разделу (строка 1300)

А – 138 400 руб.,

В – 256 000 руб.

Решение Формула коэффициента капитализации по балансу для решения данной задачи выглядит следующим образом:

К = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300

К (пр-е А) = (78500+50000) / 138400 = 0,93

К (пр-е В) = (125000 + 115000) / 256000 = 0,94

Вывод. Мы видим, что коэффициент капитализации по балансу обоих компаний находится на уровне единицы, что является нормой и означает высокую эффективность их деятельности.

Ответ К (А) = 0,93 К (В) = 0,94

ПРИМЕР 2

Задание Даны следующие показатели работы предприятия за 2 периода:

Строка 1300

1 период — 592 000 руб.,

2 период – 820 000 руб.

Строка 1400

1 период – 750 000 руб.,

2 период – 815 000 руб.

Определить показатель капитализации по долгосрочным обязательствам за 2 периода.

Решение Формула коэффициента капитализации по балансу, которая определяется по долгосрочным обязательствам, выглядит следующим образом:

К = строка 1400 / строка 1300

К (1 период) = 750000 / 592000 = 1,27

К (2 период) = 815000 / 820000 = 0,99

Вывод. Мы видим, что коэффициент за оба периода приближен к единице, что является нормой.

Ответ К (1) = 1,27, К (2) = 0,99

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *