Standard poors

Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска. Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.

В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала. Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.

Данный обзор посвящен шкале рейтингов агентства Standard & Poor’s.

История

Агентство Standard & Poor’s было сформировано в 1941 г. путем слияния Standard Statistics Co. и Poor’s Publishing Co. История самих компаний началась намного раньше. В 1860 г. Генри Варнум Пур опубликовал руководство для инвесторов ж/д отрасли США, а в 1923 г. компания Standard Statistics начала присваивать рейтинги ипотечным облигациям. Знаменитый индекс S&P 500 для оценки состояния фондового рынка США компания S&P вводит в 1957 г.

Международная шкала рейтингов S&P

Международные шкалы Fitch и S&P очень схожи, но рейтинги, присвоенные этими агентствами одному и тому же эмитенту или выпуску долговых бумаг, могут различаться. В таблице приведены все возможные кредитные рейтинги по шкале S&P с кратким описанием значений.

«Инвестиционная» категория раньше применялась для оценки долговых инструментов, которые подходили только для инвестиций финансовыми организациями. Теперь эта категория обозначает и долговые инструменты с относительно высокими кредитными характеристиками.

«Спекулятивная» категория (неинвестиционная) вовсе не оценивает привлекательность краткосрочной торговли. Категория описывает эмитента, который сейчас способен выполнять свои финансовые обязательства, но сталкивается неопределенностью: ухудшением рыночной конъюнктуры, изменением процентных ставок или иными факторами, которые могут увеличить риск невыплаты по обязательствам.

Согласно данным S&P, если по эмитенту или активу установлен долгосрочный рейтинг BBB- и выше, то участники рынка относят его к «инвестиционной» категории.

Национальные кредитные рейтинги

S&P устанавливает кредитные рейтинги по эмитентам отдельных стран для лучшего учета условий национального финансового рынка. Под российскими эмитентами агентство подразумевает всех эмитентов, расположенных на территории РФ или действующих на российских финансовых рынках.

Кредитный рейтинг эмитента не приравнивается к кредитному рейтингу его обязательств, так как не учитывает статус актива при банкротстве эмитента и саму природу обязательства.

Агентство использует схожие с международной шкалой критерии. Однако в большей степени учитываются внутренние (суверенные) риски. Для обозначения страны в конце рейтинга стоит код «ru».

Максимальный национальный рейтинг соответствует международному рейтингу, присвоенному государству. Например, суверенный рейтинг РФ в мае 2020 г. присвоен на уровне BBB. Это значит, что национальный рейтинг AAA (rus) будет соответствовать BBB по международной шкале.

Вместе с рейтингом агентство может указать прогноз движения рейтинговой оценки в будущем:

— позитивный прогноз — вероятен рост кредитного рейтинга;
— негативный прогноз — вероятно снижение кредитного рейтинга;
— стабильный прогноз — вероятно нахождение рейтинга на том же самом уровне;
— развивающийся прогноз — вероятно движение рейтинга в любую сторону.

Кредитный рейтинг долговых обязательств Standard & Poor’s не является рекомендацией относительно того, продавать или покупать актив, а также не выражает мнение об уровне его рыночной цены или инвестиционной привлекательности. Оценивается риск невыплаты по долговому активу.

Читайте также: Шкала кредитных рейтингов Moody’s и Шкала кредитных рейтингов Fitch

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

БКС Брокер

Standard & Poors – рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moody’s и Fitch Rating, ведет свою историю с 1860 года. Им присвоены рейтинги более 100 странам на общую сумму долга в 34 трлн долларов США. Кроме того, компания является создателем серии биржевых индексов S&P для американского и международного рынка ценных бумаг. В ее штате 6 300 сотрудников.

S&P присваивает два вида рейтингов: международный и национальный.

1. Шкала международных рейтингов.

1. 1. Долгосрочные рейтинги S&P.

Инвестиционный класс.

«ААА» – очень высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства; самый высокий рейтинг.

«АА» – высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства.

«A» – умеренно высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства при большой чувствительности к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

«BBB» – достаточная способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако имеется более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

Спекулятивный класс.

«BB» – вне опасности в краткосрочной перспективе, но более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

«B» – более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, но в настоящее время есть возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме.

«CCC» – на данный момент существует потенциальная возможность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств – это в значительной степени зависит от благоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

«CC» – в настоящее время высока вероятность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств.

«C» – в отношении эмитента возбуждена процедура банкротства или предпринято аналогичное действие, но платежи или выполнение долговых обязательств продолжаются.

«SD» – выборочный дефолт по данному долговому обязательству при продолжении своевременных и полных выплат по другим долговым обязательствам.

«D» – дефолт по долговым обязательствам.

Долгосрочные рейтинги в интервале от «АА» до «ССС» и краткосрочные «А-1» могут быть дополнены знаками плюс (+) или минус (-), обозначающими промежуточную оценку.

Помимо буквенного обозначения, рейтинги S&P сопровождаются так называемыми прогнозами, которые показывают возможное направление движения рейтинга с точки зрения агентства в ближайшие два-три года. Стандартом считаются четыре комментария:

  • «позитивный» – рейтинг может повыситься;
  • «негативный» – рейтинг может понизиться;
  • «стабильный» – изменение маловероятно;
  • «развивающийся» – возможно как повышение, так и понижение рейтинга.

1.2. Краткосрочные рейтинги имеют значения от «А-1» до «D».

2. Шкала национальных рейтингов.

В национальной шкале рейтингов S&P используется приставка ru: «ruAAA», «ruAA», «ruA» и так далее. Рейтинг компании не может быть выше суверенного рейтинга. Поэтому в описании каждого класса добавляется, что рейтинг обозначает способность компании выплачивать свой долг относительно других эмитентов.

Кроме кредитных рейтингов, S&P оценивает руководство компаний. Для этого агентством разработаны две системы: «Рейтинг корпоративного управления» и GAMMA – оценка нефинансовых рисков, связанных с покупкой акций компаний на развивающихся рынках.

Standard & Poor’s (S & P) – представитель «большой тройки» рейтинговых агентств (вместе с Moody’s и Fitch Ratings), составляющий долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги десятков тысяч государств, регионов, муниципалитетов, голубых фишек фондового рынка и других эмитентов, их других ценных бумаг (акции, облигации и т.д.) и деривативов.

Презентация Standard & Poor’s

Как и другие из «большой тройки», S & P имеет штаб-квартиру в Нью-Йорке – финансовом центре не только США, но и всего мира. В нью-йоркском районе Манхеттен расположены ключевые фондовые биржи мира – NYSE и NASDAQ (подробней в авторском рейтинге Академии Masterforex-V ТОП бирж мира), офисы крупнейших инвестиционных фондов, банков и других крупнейших компании. Там же находится знаменитая улица Уолл-Стрит, давшая путевку в жизнь многим финансовым магнатам.

Компания Standard & Poor’s основана в 1860 году – гораздо раньше Moody’s (1909) и Fitch Ratings (1914).

Основатель – Henry Varnum Poor юрист и финансовый аналитик решил систематизировать финансовую информацию, для чего в 1860 году выпустил издание «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах». Так началась история S & P.

Как видно из названия, пособие включало в себя данные только по финансовому и операционному состоянию железнодорожных компаний США. Чуть позже вместе с сыном (Генри Уильямом) он основал компанию HV и HW Poor Co. и начал публиковать финансовую статистику на регулярной основе.

Любопытный факт: фамилия основателя S & P – Poor в переводе означает «бедный».

В Standard & Poor’s агентство трансформировалось в 1941 году после слияния Poor’s Publishing и Standard Statistics. Владельцем стал Пол Тэлбот Бабсон.

В 1966 году S & P переходит под контроль издательства The McGraw-Hill Companies.

С апреля 2016 года – S & P Global Inc. Под ее контролем находятся S & P Global Ratings, S & P Global Market Intelligence, S & P Global Platts и, частично, через владение контрольным пакетом акций, S & P Dow Jones.

Шкала долгосрочных кредитных рейтингов Standard & Poor’s

Шкала рейтингов S & P не отличается от аналогичных рейтингов других представителей «большой тройки». Есть инвестиционный и спекулятивный класс, код буквенный – от ААА до D.

Инвестиционный класс финансовых активов от Standard & Poor’s:

  • ААА – максимальная оценка, нет вопросов к платежеспособности;
  • АА – высокий уровень, кредитных рисков практически нет, однако до высшего уровня эмитент пока не дотягивает;
  • А – высокая оценка, но есть зависимость кредитоспособности от экономической ситуации;
  • ВВВ – средний, но все еще инвестиционный уровень.

Спекулятивный класс:

  • ВВ – платежеспособность удовлетворительная, но финансовая состоятельность эмитента сильно зависит от цен на мировом рынке (такой рейтинг часто наблюдается у эмитентов, имеющих достаточную платежеспособность только при благоприятной конъюнктуре рынка и не имеющих достаточных запасов ЗВР);
  • В – оценка похожа на ВВ, но зависимость эмитента от экономической ситуации более выраженная, как только спрос на их основной экспортный продукт падает или падает цена на него, платежеспособность резко ухудшается;
  • ССС – кредитоспособность эмитента ограничена, периодически появляются проблемы с обслуживанием долга;
  • СС – кредитоспособность невысокая, серьезные проблемы по обслуживанию долга;
  • С – возможен дефолт, но частично долговые обязательства пока еще выполняются;
  • SD – частичный дефолт – отказ от обслуживания некоторых долговых обязательств;
  • D – эмитент объявил дефолт, отказ по всем или по большей части долговых обязательств.

Шкала краткосрочных кредитных рейтингов Standard & Poor’s

Краткосрочные рейтинги показывают кредитоспособность эмитента на протяжении 12 месяцев.

  • А-1 – наивысший уровень;
  • А-2 – высокий уровень, присутствует чувствительность к экономическим изменениям;
  • А-3 – экономическая нестабильность способна пошатнуть кредитоспособность эмитента;
  • В – спекулятивный уровень, эмитент платежеспособен, но особенно чувствителен к экономической ситуации;
  • С – платежеспособность ограничена, сильная зависимость от рыночной конъюнктуры;
  • D – эмитент в состоянии дефолта.

ТОП стран с высоким рейтингом Standard & Poor’s

Наивысший долгосрочный кредитный рейтинг S & P (АAA) в иностранной валюте имеют 11 государств (на 2019 год). Многие из них с огромными внешними долгами, но считаются высоконадежными, потому что, хоть много берут, в срок возвращают (в скобках долг в $).

Северная Америка:

  • Канада (1,6 трлн.).

Австралия и Океания:

  • Австралия (1,5 трлн.).

Азия:

  • Сингапур (633 млрд.).

Европа:

Интересный факт: S & P – единственный представитель «большой тройки», по чьей шкале у США не максимальный кредитный рейтинг.

В авторской статье «Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн» вы ознакомитесь с причинами возникновения огромного внешнего долга.

Таблица стран по размеру внешнего долга.

Кредитный рейтинг России от Standard & Poor’s

  • BВВ- – долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте;
  • BBB – долгосрочный кредитный рейтинг России в местной валюте;
  • A3 – краткосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте;
  • A2 – краткосрочный кредитный рейтинг России в местной валюте

S & P так оценивает кредитный рейтинг РФ:

  • долгосрочный в иностранной валюте – нижний уровень инвестиционного класса, под угрозой понижения на один уровень при изменении экономической ситуации;
  • долгосрочный в местной валюте – нижний уровень инвестиционного класса
  • краткосрочный в иностранной валюте – нижний уровень инвестиционного класса;
  • краткосрочный в местной валюте – высокий уровень, но присутствуют риски при ухудшении экономической ситуации;

Кредитный рейтинг Украины от Standard & Poor’s

  • B – долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Беларуси в иностранной и местной валюте.

S & P одинаково оценивает все виды кредитного рейтинга Украины: эмитент обладает способностью погашать долги, но его платежеспособность сильно зависит от экономической ситуации.

Кредитный рейтинг Беларуси от Standard & Poor’s

  • B – долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Беларуси в иностранной и местной валюте.

Оценка S & P всех видов кредитного рейтинга Беларуси аналогична рейтингам Украины.

Кредитный рейтинг Казахстана от Standard & Poor’s

  • BВВ- – долгосрочный кредитный рейтинг Казахстана в иностранной и местной валюте;
  • А-3 – краткосрочный кредитный рейтинг Казахстана в иностранной и местной валюте.

Оценка S & P долгосрочного кредитного рейтинга в иностранной и местной валюте Казахстана аналогична рейтингу России в иностранной валюте, а краткосрочного в разных валютах – российскому рейтингу в иностранной валюте.

Т.е S & P считает платежеспособность России и Казахстана в иностранной валюте одинаковой, но в местной – Россия на один уровень выше.

Фондовые индексы Standard & Poor’s

S & P – известный и авторитетный составитель фондовых индексов семейства S&P Dow Jones Indices. Это совместное предприятие S & P Global, CME Group и News Corp.

Самые известные индексы семейства S&P Dow Jones Indices:

  • S & P 500 (один из ключевых индексов NYSE);
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA), также известный как Dow Jones 30 (тоже один из ключевых индексов NYSE).

Всего агентство составляет свыше 130 000 индексов!

Владелец Standard & Poor’s и его акции на бирже

Рейтинговое агентство S & P – «дочка» компании S&P Global, акции которой в листинге Нью-Йоркской фондовой биржи под тикером SPGI.

Динамика курса акций S&P Global за 5 лет (2015-2020) отображена на графике:

Официальный сайт Standard & Poor’s

Рейтинговое агентство S & P имеет официальный сайт на английском, испанском, португальском и русском языке: standardandpoors.com

На сайте рейтинги, новости и другие полезные для инвесторов сведения.

Standard & Poor’s в социальных сетях

Рейтинговое агентство S & P имеет аккаунты во многих популярных социальных сетях, что выгодно отличает его от Moody’s и Fitch Ratings:

Официальный аккаунт Standard & Poor’s в:

Адрес Standard & Poor’s и расположение на карте

Главный офис рейтингового агентства S & P находится по адресу: 55 Water St., New York, NY, 10041.

Расположение на картах Google:

Время работы Standard & Poor’s

Рейтинговое агентство S & P оказывает консультационные услуги в круглосуточном режиме. Так указано в его официальном аккаунте соцсети Facebook.

Зачем нужны рейтинговые агентства

Рейтинговые агентства S&P, Fitch Ratings и Moody’s значительно облегчают жизнь трейдерам и инвесторам, экономя их время, т.е. деньги, на сбор аналитической информации о платежеспособности потенциального объекта инвестиций.

По шкале рейтинга сразу видно, насколько финансово благополучен эмитент и насколько он подвержен экономическим рискам.

Высокий кредитный рейтинг оборачивается низким профитом, но это гарантированный доход без нервов. Нередко инвесторам мало прибыли по высоконадежным бумагам, поэтому они используют их не как основной источник прибыли, а как средство диверсификации рисков от вложений в высокодоходные, но рисковые акции, бонды, фьючерсы, биржевые индексы, опционы и другие активы.

По рейтингам от S & P:

  • Центробанки утверждают ключевую ставку, а она уже формируют величину кредитов и депозитов в частных банках (смотрите таблицу ключевые ставки Центробанков мира).
  • Валютный рынок (форекс и биржи) меняет бычий тренд на медвежий или наоборот, исходя из ожиданий эмиссии фиатных денег, роста инфляции, уровня девальвации национальных валют к USD, CHF, JPY, EUR, GBR и другим валютам.
  • Фондовый рынок пересматривает котировки ценных бумаг и деривативов;
  • Инвесторы и акционеры решают выводить или заводить капитал в страну, если изменится доходность вложений в EUR и USD.
  • Инвестфонды меняют содержимое инвестиционные портфели, внося изменения в список финансовых активов и квазиденег.

Рейтинг брокеров

Трейдинг завоевывает широкую популярность. На Западе люди давно поняли, что инвестиции в ценные бумаги гораздо прибыльней, чем хранение денег на банковском сберегательном счете. В США вовлеченность населения в фондовый рынок превышает 50%!

А теперь представьте потенциал России, если тут вовлеченность едва достигает нескольких процентов. Причина в недостаточной развитости и доступности местного фондового рынка и немалом количестве негативных отзывов от сотрудничества с брокерскими компаниями.

Академия Masterforex-V составила рейтинг надежности брокеров России, ознакомившись с которым действующие и будущие трейдеры смогут избежать ошибок при выборе партнера для покорения финансовых вершин.

Название брокера Год основания Финансовые инструменты Лицензии финансовых регуляторов
NordFX 2008 г. валютные пары, товарные фьючерсы, фондовые индексы, криптовалюты, акции CySEC, MiFID
Swissquote 1996 г. товарные фьючерсы, валютные пары, фьючерсы на фондовые индексы, криптовалюты, металлы, ETF, варранты, акции FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA
Dukascopy 1998 г. фондовые индексы, товарные фьючерсы, валютные пары, акции, облигации, ETF FINMA, FCMC
Alpari 1998 г. металлы, энергоносители, индексы, валютные пары, криптовалюты АРФИН
FxPro 2006 г. индексы, товарные фьючерсы, акции, валютные пары FCA, CySEC, FSB, Dubai FSA, BaFin, ACPR, CNMV
Interactive Brokers 1977 г. акции, облигации, деривативы, валютные пары, форвардные контракты, векселя, варранты, опционы, фондовые индексы, валютные и товарные фьючерсы NFA, CFTC, FCA, IIROC
Oanda 1996 г. облигации, фондовые индексы, валютные пары, товарные фьючерсы NFA, CFTC, FCA, IIROC, MAS, ASIC
FXCM 1999 г. валютные пары, фондовые индексы, товарные фьючерсы, криптовалюты FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA,SFC, ISA, ASIC, FSB
Saxo Bank 1992 г. валютные и товарные фьючерсы, фондовые индексы, валютные пары, ETF-фонды, акции, облигации, деривативы Danish FSA, Consob, Czech National Bank, Bank of the Netherlands, ASIC, Monetary Authority of Singapore, FINMA, Bank of France, Central Bank of the UAE, Japanese Financial Services Agency, Securities and Futures Commission in Hong Kong.
FOREX.com 1999 г. валютные пары, акции, фондовые индексы, товарные фьючерсы,криптовалюты NFA, CFTC, FCA, ASIC, JSDA, MAS, SFC
FIBO Group 1998 г. металлы, энергоносители, валютные пары, товары, криптовалюты, индексы CySEC
ФИНАМ ФОРЕКС 1994 г. валютные пары Банк России

Как стать успешным трейдером

Ответ простой – научиться торговать!

Обращайтесь в Академию Masterforex-V. Обучение азам и тонкостям торговли проводят успешные трейдеры, которые наделены не только теоретическими знаниями, они на практике знают, как получать доход стабильно и на долгосрочной основе.

Ознакомьтесь с некоторыми авторскими материалами в свободном доступе:

  • Могут ли трейдеры Академии Masterforex-V зарабатывать 2000% в месяц (факты);
  • Валюты форекс от трейдеров Masterforex-V: классика и ноу-хау;
  • Мифы трейдинга: есть ли вакансии с огромной зарплатой для трейдеров?
  • ПАММ счета: как трейдер проиграл $30 млн., а инвесторы… ему доверяют;
  • В чем причины лидерства США и стабильности курса доллара?

Кликните на ссылку внизу и начните свой путь к финансовым вершинам мира прямо сейчас!

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *