Выход из банкротства

электронный научно-экономическии журнал

Реабилитационные процедуры банкротства: значение и формы реализации в российском и зарубежном законодательстве о несостоятельности

стр 3

Закирова М. А., студентка 2-го курса магистратуры Факультет Менеджмента ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва (E-mail: marina.mingaljova@gmail.com)

(E-mail: marina.mingaljova@gmail.com)

Аннотация. Статья посвящена изучению проблем, связанных с применением реабилитационных процедур банкротства в России. Анализируется российское и зарубежное законодательство о несостоятельности, а также рассматриваются возможные способы совершенствования нормативно-правовой базы, регулирующей применение реабилитационных процедур банкротства в российской практике.

Ключевые слова: несостоятельность, банкротство, реабилитационные процедуры, антикризисное управление.

Keywords: insolvency, bankruptcy, rehabilitation procedures, crisis management

В современных условиях финансово-экономического кризиса российский институт банкротства, являясь важнейшим элементом рыночной экономики, все чаще сталкивается с необходимостью совершенствования. Институт несостоятельности, безусловно, должен реализовывать санирующую функцию, однако стоит учитывать, что компании, подвергнутые влиянию непреодолимых внешних условий, также нуждаются в сохранении и оздоровлении своей жизнеспособности. Мировой финансовый кризис 2007-2009 годов, зародившийся в США, показал, что развитая система банкротства, предполагающая эффективно функционирующие реабилитационные процедуры, позволяет компаниям оставаться на плаву и дает возможность восстановления бизнеса, предотвращая угрозу краха, даже в условиях турбулентности экономики.

Актуальность данного исследования связана с необходимостью изучения опыта оздоровления компаний в зарубежных странах с целью выявления возможностей совершенствования российского законодательства, регулирующего антикризисное управление в рамках реабилитационных процедур банкротства.

Реабилитационные процедуры банкротства в России, позволяющие собственникам, в результате деятельности которых возникла необходимость возбуждения дела о банкротстве, сохранить свои хозяйствующие субъекты, выражаются в процедурах финансового оздоровления, внешнего управления и мирового соглашения.

Однако, несмотря на то что основной целью реабилитационных процедур является восстановление платежеспособности должника (внешнее управление) и возможность должнику выплачивать долги в соответствии с утвержденным графиком погашения задолженности (финансовое оздоровление), на практике большинство организаций, попадающих в процедуру банкротства, прекращают свое функционирование, а их имущество продается по частям. Так, с 2005 по 2017 год в условиях реализации законодательства о банкротстве доля организаций, восстановивших платежеспособность, составила всего 0,13 процента от общего количества организаций, находившихся в процедурах банкротства .

электронный научно-экономическии журнал

В табл. 1 приведены данные по применению реабилитационных процедур в России за 2008-2018 годы. Таблица 1. Статистика по применению реабилитационных процедур в России за 2008-2018 годы

стр 4

Годы Количество дел о банкротстве, принятых к производству Количество дел, принятых к рассмотрению Количество и % организаций, в которых применялись реабилитационные процедуры

2008 34367 27032 753/2,8%

2009 39570 35545 784/2,2%

2010 40243 33270 1254/3,8%

2011 33385 27422 1456/5,3%

2012 40864 33226 1577/4,7%

2013 31921 27351 1455/5,3%

2014 41996 35583 1001/2,8%

2015 44697 34958 1100/3,1%

2016 38833 35292 406/1,2%

2017 42832 38951 363/0,9%

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

2018 40996 33302 312/0,9%

Наглядное представление динамики применения реабилитационных процедур в России в 2008-2018 гг. представлено на рис. 1.

шш

2003 20№ 2010 2011 2012 2013 2014 201} 2016 2017 201S

■ Количество дел о банкростве. принятых к производству

ар 5итр ажным судом

■ Количество организаций, в которых применялись

реабилитационные процедуры

Рис. 1. Динамика применения реабилитационных процедур в России в 2008-2018 гг.

Как представлено в табл. 1 и рис. 1, максимальный процент организаций, в которых применялись реабилитационные процедуры за период 2008-2018 гг., был в предкризисном 2013 году, а минимальный процент наблюдался в 2017-2018 годах.

Согласно статистическим данным, активность института банкротства, касающаяся реабилитационных процедур, обострялась лишь в периоды существенных изменений в законодательстве, а затем подобного рода активность, как правило, шла на убыль. Такая динамика обусловлена, прежде всего, трудной применимостью основных реабилитационных процедур и заложенных в них мер по восстановлению платежеспособности, что, в свою очередь, делает конкурсное производство основной процедурой банкротства в России .

Однако стоит отметить, что жизнеспособный бизнес, который представляет определенную ценность, даже при возникновении кризисных явлений может продолжить свою работу с контрагентами, способствующими сохранению и выживанию бизнеса, за счет его продажи или передачи иным образом новому собственнику. Такие мероприятия, предотвращающие частичную продажу приносящей доход экономической единицы, проводятся в двух направлениях: восстановление и реорганизация.

В табл. 2 приведен сравнительный анализ данных (2018 год в России и ряде зарубежных стран) по количеству компаний, признанных банкротами, и количеству реабилитационных процедур в месяц .

электронный научно-экономический журнал

стр 5

Таблица 2. Сравнительный анализ данных (2018 год в России и ряде зарубежных стран по сравнению с 2017 годом) по количеству компаний, признанных банкротами, и количеству реабилитационных процедур в месяц

Государство Изменение к 2017 году Количество компаний, признанных банкротами, в месяц Количество реабилитационных процедур, в месяц

Россия -21,1% До 1200 До 30

Португалия -12% До 250 До 50

Япония -8,2% До 800 —

Канада -6% До 400 —

Германия -3,9% До 1800 —

США -3,1% До 2500 До 600

Франция -1,3% До 5500 До 1700

Великобритания -0,3% До 2300 До 100

Китай 0% До 600 —

Испания +1,1% До 450 —

Швеция + 13,5% До 750 —

Как представлено в табл. 2, лидерами по количеству вводимых реабилитационных процедур являются Франция и США. Эти же государства опережают по количеству компаний, признанных банкротами. При этом в России наблюдается максимальное число компаний, признанных банкротами, при минимальном количестве применяемых реабилитационных процедур.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Сравнивая с исследованием, проведенным В. Н. Алферовым, по количеству зарубежных и российских компаний, признанных банкротами, и количеству реабилитационных процедур в месяц по итогам 2015 года , стоит отметить, что, в 2018 году наибольшая динамика по приросту числа реабилитационных процедур представлена в Швеции, а не в Великобритании, как в 2015 году. При этом Россия в 2018 году находилась на последнем месте среди анализируемых стран по приросту числа вводимых реабилитационных процедур (в 2015 году Россия была на 3-м месте по упомянутому показателю среди тех же анализируемых государств).

Анализ российского и зарубежного законодательства также позволяет выделить следующую классификацию реабилитационных процедур банкротства:

• Законодательные процедуры финансовой реабилитации через реорганизацию, путем слияния или присоединения должника к платежеспособным компаниям ;

• Перевод части или всего функционирующего бизнеса должника одному или нескольким юридическим лицам, учрежденным до или после процедуры банкротства. Впоследствии компания-должник имеет возможность либо продолжить свою деятельность (в случае продажи части бизнеса), либо ликвидироваться (при условии передачи всего бизнеса). Стоит отметить, что подобной схемы придерживаются при проведении мероприятий по замещению активов должника в России, а также при реализации конкурсного плана в рамках немецкого законодательства и американской реорганизационной процедуры ;

• Полная продажа имущества (или его части) компании-должника, являющейся работающим бизнесом, которая сопровождается переводом персонала организации. Подобная практика реализуется в рамках «pre-pack administration» и «administrative receivership», предусмотренных английским законодательством, а также может быть осуществлена в процедурах реорганизации, отраженных в американском законодательстве .

Базируясь на исследовании, проведенном голландским ученым О. Коуэнбергом, оценивающем эффективность реабилитационных процедур банкротства в странах, использующих мероприятия по реорганизации, и в странах, не применяющих их, можно сделать вывод о том, что статистика реализации восстановительных и реорганизационных процедур в США и ряде европейских стран демонстрирует высокую эффективность именно реорганизационных мероприятий, обеспечивающих высокий процент реабилитации компаний.

В России тем не менее применение реорганизационных мер по восстановлению платежеспособности должника недостаточно урегулировано на законодательном уровне . На сегодняшний день единственным реорганизационным мероприятием, предусмотренным Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», является замещение активов должника, осуществляемое в рамках внешнего управления или конкурсного производства1. Вышеупомянутая процедура может быть реализована только после проведения наблюдения, что существенно снижает эффективность ее применения, в то время как многие зарубежные страны стремятся использовать реорганизационные мероприятия на ранних стадиях банкротства. Такая практика есть результат необходимости быстрой продажи бизнеса компании или компании целиком с целью предотвращения трудностей, связанных с уменьшением стоимости активов.

1 Статьи 115,141 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 года №127-ФЗ в ред. от 01.10.2019

электронный научно-экономический журнал стр 6

К примеру, основываясь на статистике по делам о несостоятельности во Франции (2010-2018 гг.), можно сделать вывод о том, что в данном государстве, в котором число дел о банкротстве превышает российские на 20-30%, количество вводимых реабилитационных процедур превосходит аналогичный показатель в нашей стране примерно, в 2 раза. Такое различие объясняется, в первую очередь, применением Французской Республикой примирительных досудебных процедур по восстановлению платежеспособности должника .

В исследовании С. Е. Кована и А. Н. Ряховской отмечается, что деятельность компании-должника во время проведения реабилитационных мероприятий должна гарантировать обеспечение общей прибыльности, а также полученная прибыль должна обеспечивать погашение текущих и реестровых обязательств с учетом всех начисленных процентов. Только при выполнении двух указанных условий процедура реабилитации будет успешной в связи с отсутствием признаков несостоятельности . То есть при невозможности обеспечения финансовой деятельности компанией в предусмотренные законом (или мировым соглашением) сроки выше порога рентабельности, применение в отношении нее реабилитационных процедур не является целесообразным (исключение составляют лишь градообразующие организации, для которых предусмотрены особые условия применения процедур реабилитации).

Неэффективность реабилитационных процедур, применяемых в России, обусловлена следующими причинами:

• заинтересованность и возможность у должника (акционеров, собственников, управленческого персонала) реального восстановления платежеспособности отсутствуют;

• единичные случаи восстановления платежеспособности и погашения задолженности кредиторов в реабилитационных процедурах, соответственно, во внешнем управлении и в финансовом оздоровлении;

• частично-правовые интересы, предполагающие погашение кредиторской задолженности, преобладают над публично-правовыми целями, выражающимися в восстановлении платежеспособности.

Проанализировав вышеупомянутые факторы, негативно влияющие на популяризацию существующих реабилитационных процедур, представляется целесообразным отдать предпочтение формированию эффективных мер по реабилитации доведенного собственником до неплатежеспособности бизнеса, а не мер по реабилитации организации должника, подконтрольной тем же собственникам. То есть необходима разработка инструментов антикризисного управления, предполагающих предупреждение банкротства в досудебном порядке (защита от временных экономических трудностей).

Кроме того, говоря об особенностях ведения бизнеса в России, стоит отметить, что большинство предпринимателей стремятся выйти из сложившейся экономической ситуации собственными силами, зачастую не воспринимая Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» как способ сохранения бизнеса. Такая особенность менталитета приводит организацию к еще большим долгам, при этом право на подачу заявления о банкротстве должника в арбитражный суд2 не способствует предотвращению подобного явления в связи с отсутствием четкой грани между фиктивным банкротством и профилактическими мерами менеджеров по предупреждению банкротства. Для полноценной работы упомянутой статьи Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» необходимо изменение оснований выявления признаков фиктивного банкротства (связывающих инициативную подачу заявления о банкротстве должников с возможным фиктивным банкротством), а также рассмотрение возможности подачи должником заявления о банкротстве в рамках возможного предупреждения банкротства, как это предусмотрено в законодательстве Французской Республики.

Таким образом, реабилитационный потенциал существующего российского законодательства о несостоятельности нуждается в модернизации и развитии, которое должно включать в себя: актуализацию права должника, стремящегося защитить свой бизнес от действий кредиторов, на подачу заявления о банкротстве; перестройку акцента в процедурах банкротства с парадигмы реабилитации организации на реабилитацию работоспособного бизнеса. В случае решения вышеописанных проблем, по нашему мнению, эффективность реабилитационных процедур, регламентируемых законодательством РФ, существенно увеличится.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что российская нормативно-правовая база, регулирующая реабилитационные процедуры в деле о банкротстве, не исчерпала весь свой потенциал. Для повышения ее популяризации и эффективности применения следует на законодательном уровне рассмотреть возможность восстановления бизнеса самим должником. Однако стоит учитывать необходимость обязательного регламентирования соответствующих контролирующих мер, направленных на предотвращение мошеннических, недобросовестных действий со стороны должника.

Также представляется необходимым обеспечение организации статистического учета результатов реализации процедур внешнего управления и конкурсного производства, которые не завершились мировым соглашением, выделив их из общего числа завершенных и прекращенных процедур банкротства, в которых был сохранен бизнес: процедуры, в рамках которых была произведена продажа предприятия-должника или проведено замещение активов должника.

Подобные изменения позволят привлечь внимание общественности к проблемам сохранения работоспособного бизнеса вследствие квалифицированных действий участников процедур банкротства и тем самым дадут возможность адекватной оценки реабилитационной эффективности института банкротства.

1 Статья 8 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 года №127-ФЗ в ред. от 01.10.2019

электронный научно-экономический журнал стр 7

Список литературы

3. Euler Hermes http://www.eulerhermes.com

4. Dun & Bradstreet https://www.dandb.com/index.html

6. Бештоев М. И. Тенденции развития института банкротства: движение от репрессии — к реабилитации должника // Эффективное Антикризисное Управление. 2015. № 5. С. 62-75.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

10. Маликов А. Ф. Правовое обеспечение восстановления бизнеса в ходе процесса несостоятельности в России // Бизнес в законе. 2014. № 5. С. 172-174.

12. Ряховская А. Н., Кован С. Е. Разработка методологии обоснования возможности (невозможности) восстановления платежеспособности организации-должника в процедурах банкротства // Бизнес в законе. 2011. № 6. С. 210-214.

Банкротство представляет собой признание несостоятельности фирмы. Процедура инициируется тогда, когда предприятие не может расплатиться с имеющимися долгами. Обычно, если оздоровительные меры не дают никакого результата, фирма банкротится и ликвидируется. Ее имущество распродается. Полученные деньги распределяются между кредиторами. Банкротство можно предупредить. Для этого используются специальные меры.

Что собой представляет предупреждение банкротства

Меры по предупреждению несостоятельности регулируются законодательно. Информацию о банкротстве получают учредители. После этого они должны принять меры по предупреждению. Они предполагают оптимизацию деятельности фирмы. В процессе устанавливаются и устраняются те аспекты, которые привели к банкротству. Выполняется работа со штатом сотрудников. Формируется система, которая позволяет контролировать финансовую несостоятельность. Из законов можно сделать вывод о том, что ЮЛ обязано приложить все усилия по предупреждению несостоятельности.

Основные стратегии по предотвращению банкротства

Рассмотрим основные стратегии по предупреждению несостоятельности:

  • Экстраполяция. Позволяет установить прогноз на сжатые сроки. При этом учитываются как внешние, так и внутренние факторы влияния на состояние компании. К примеру, нужно учесть финансовое состояние в государстве.
  • Методы экспертные оценки. Рассматриваемый вариант используется, когда требуется сформировать долгосрочный прогноз. Набирается комиссия из экспертов. Каждый из специалистов должен оценить значимые в банкротстве показатели и установить их динамику.
  • Моделирование. Часто применяется метод моделирования, предполагающий использование автоматизированного анализа. Он обеспечивает быструю и точную оценку экономической ситуации.

Используемые меры определяются в индивидуальном порядке, в зависимости от состояния компании.

Выявление симптомов банкротства

Первый шаг по предупреждению несостоятельности – выявление признаков несостоятельности. Своевременное обнаружение симптомов позволит вовремя принять все нужные меры. Рассмотрим эти признаки:

  • Наличие обязательств по оформленным соглашениям на поставки, исполнение работ.
  • Безосновательное обогащение.
  • Наличие долгов по выплате ЗП и переводам в различные фонды.
  • Непокрытые или частично покрытые займы.
  • Задолженности перед учредителями.
  • Долги, связанные с нанесением ущерба собственности кредитора.

Основной признак близости банкротства – наличие задолженностей, которые фирма покрыть не может. Если количество долгов практически сравнялось с показателями дохода, это также тревожный показатель.

Законодательное обоснование

Меры устанавливаются статьей 30 ФЗ №127 «О банкротстве» от 26 октября 2002 года. В законе не приведены конкретные меры. Нормативный акт только содержит сведения о досудебной санации. То есть предприниматель может сам определять меры по предотвращению. Это могут быть, к примеру, экономические инструменты. Однако все они должны отвечать главным целям: увеличению платежеспособности и обеспечению притока ресурсов.

В пункте 1 статьи 30 ФЗ №127 указаны обязанности руководителя фирмы-банкрота. В частности, руководитель должен направить учредителям уведомления о наличии признаков несостоятельности. Однако если управленец нарушит положения этого пункта, он не будет привлечен к ответственности. Она просто не предусмотрена нормативными актами.

Статьей 31 ФЗ №127 установлена необходимость проведения досудебной санации. Она представляет собой прямую выдачу банкроту компенсации, нужной для покрытия всех задолженностей. Законом дана возможность принятия банкротом обязательств в отношении санатора.

Меры по предупреждению несостоятельности

Необходимо реализовать антикризисные меры. Они актуальны тогда, когда зафиксировано резкое уменьшение платежеспособности предприятия. Главная цель антикризисного управления – это поиск источников финансирования бизнеса. Его главный признак – наличие заданных сроков. Антикризисное управление – это оперативное управление. Все решения быстро принимаются и немедленно внедряются.

Тактическая цель антикризисного руководства – сохранение рентабельности. Для воплощения этой цели формируется бизнес-стратегия. В нее входит сокращение производственных издержек, реструктуризация задолженности.

Способы предотвращения несостоятельности

Рассмотрим основные методы предупреждения банкротства:

  • Контроль над долгами перед кредиторами. Компания не должна допускать накопления задолженностей. Большое количество долгов – высокие риски банкротства. Следует погашать краткосрочные долги. Нужно соблюдать сроки расчетов. Для контроля над сроками имеет смысл автоматизировать контроль над задолженностями. Для этого создаются специальные таблицы.
  • Контроль над задолженностями дебиторов. Практически у каждой компании есть дебиторы. Возврат их задолженностей является одним из источников финансирования деятельности фирмы. Имеет смысл заняться организацией работы с дебиторами. Она включает в себя составление перечня долгов, рассылку уведомлений дебиторам, подачу исков в суд о взыскании задолженностей.
  • Оптимизация деятельности фирмы. Требуется провести анализ вертикальных и горизонтальных управленческих связей. Проводится реорганизация дочерних организаций, между ними распределяются деньги и рабочие функции.
  • Анализ ликвидности собственности фирмы. После анализа осуществляется продажа активов. Полученные средства можно направить на покрытие имеющихся задолженностей.
  • Поиск кредиторов. Кредиторы могут быть государственными или частными. Полученные от них деньги позволят покрыть имеющиеся задолженности и вложить деньги в бизнес.
  • Взыскание задолженностей с покупателей. Компания может отгружать продукцию в кредит. В этом случае нужно организовать работу с покупателями. Проводится взыскание долгов.
  • Увеличение размера уставного капитала. Позволяет фирме получить взносы в денежной форме.
  • Эмиссия акций фирмы. Позволяет привлечь дополнительные деньги в форме вступительных взносов от новых участников.
  • Поиск частных инвесторов. Имеет смысл искать инвесторов, интересующихся отраслью, в которой работает фирма.

Из перечисленных мер можно сделать вывод о том, что главная цель всех мер по предотвращению банкротства – привлечение новых средств. Привлекаться они могут самыми разными способами: обращение к новым инвесторам, работа с дебиторами, выпуск акций. Имеет смысл также оптимизировать имеющиеся задолженности.

Дополнительная информация

Перед внедрением всех мер по предупреждению несостоятельности нужно определить причины, по которым возникла угроза банкротства. От них зависит порядок действий. Нужно определить причину проблемы, а потом работать именно по этому направлению. К примеру, проблема компании – большое количество долгов покупателей. Товар отгружается в кредит, но деньги за него выплачиваются с задержкой. А потому у фирмы мало свободных средств. Она не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. В этом случае имеет смысл воспользоваться этими антикризисными мерами:

  • Внедрение автоматизированной системы по работе с дебиторами.
  • Организация взаимодействия с дебиторами (отправка уведомлений, звонки и прочее).
  • Отмена программы отгрузки продукции в кредит.

Не существует одной работающей схемы предупреждения банкротства. Порядок действий определяется конкретной ситуацией.

(выступление на круглом столе Уральской Торгово-Промышленной Палаты,
Екатеринбург, ИННОПРОМ, 10 июля 2014 года,
организатор: НП «УрСО АУ»)

Круглый стол НП «УрСО АУ»,
ИННОПРОМ, Екатеринбург

Как выйти из процедуры банкротства с минимальными потерями?

Отвечу сразу: ее нужно грамотно начать!

А именно:

  • не оттягивать, не игнорировать первые признаки несостоятельности!
  • не бояться банкротства, не воспринимать его как приговор — это нормальная процедура в стране с рыночной экономикой!
  • серьезно подойти к выбору кандидатуры арбитражного управляющего – от этого решения во многом будет зависеть успех мероприятия!

На Западе в 98 случаях из 100 заявление o своем банкротстве в суд направляет не кредитор, a сам должник! Считается, что введение процедуры банкротства — это способ цивилизованного разрешения конфликта между должником и его кредиторами.

B банкротстве в разное время оказывались такие монстры мировой экономики, как «Сони», «Ниссан», «Самсунг», «Кока-Кола», «Моторолла», «Джонсон и Джонсон», «Форд» и многие другие. Западный взгляд на банкротство очень точно выразил в одном из своих интервью главный финансовый директор компании «United Airlines». Он сказал: «Банкротство — это инструмент, с помощью которого компания может улучшить свое финансовое положение. Не думаю, что существует инструмент эффективнее!»

Черных Владимир, Сачёв Михаил.
ИННОПРОМ, Екатеринбург

К сожалению, в глазах наших руководителей, особенно так называемой старой формации, банкротство всегда выглядит как приговор и катастрофа. Поэтому они до последнего пытаются отсрочить введение процедуры, отбиваясь от нападок кредиторов и налоговых органов. Другие – недобросовестные – тянут до последнего, чтобы вывести с предприятия как можно больше активов. В результате мы имеем то, что имеем…

В своей практике я не раз сталкивался с банкротством крупного градообразующего предприятия — и каждый раз искренне переживал за его судьбу. Чаще всего для реанимации предприятия было уже слишком поздно – и мне доставалась лишь роль патологоанатома для диагноза причин смерти.

Между тем, банкротство является нормальной процедурой в стране с рыночной экономикой! Нужно понимать, что неплатежеспособность предприятия не означает признания его банкротом, а лишь констатирует его финансовую неустойчивость, периодическую, временную несостоятельность. Арбитражный управляющий, используя механизмы финансового оздоровления и внешнего управления компанией, способен восстановить ее экономическую деятельность, обеспечить наполнение бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов, сохранить рабочие места, произ­водственный и человеческий потенциал!

При грамотном отношении к банкротству у предприятия всегда есть шанс оказаться в процедуре финансового оздоровления (санации) или, что тоже положительно, провести так называемое замещение активов.

В первом случае компания-должник, если это возможно, представляет собранию кредиторов и арбитражному суду план финансового оздоровления компании. Далее, если планом не определена продажа бизнеса, имущественного комплекса, то вводится мораторий на выплату долгов, а предприятие под руководством прежнего собственника осуществляет текущие платежи и параллельно согласовывает с кредиторами график погашения задолженности. Безусловно, если бы наше государство предусматривало меры поддержки компаний, решившихся на такую процедуру, у собственников было бы меньше страхов перед процедурами банкротства.

Прием замещения активов также давно практически отработан в России. Замещение активов предполагает создание на базе работающего предприятия-банкрота нового юридического лица. Новая компания, по сути, становится преемником, что позволяет ей сохранить все сложившиеся хозяйственные связи, заслуженный авторитет и репутацию, производственный потенциал, а также сложившийся годами трудовой коллектив.

Даже если новый собственник демонтирует оборудование, сама площадка, на которой располагался, например, завод, останется и может пригодиться для нового производства. Сырьевые предприятия в Росси часто восстанавливаются – они интересны инвесторам.

Даже если замещение активов уже не возможно, у предприятия, при грамотном банкротстве, остается шанс рассчитаться со своими работниками на «либеральных» условиях – то есть с выплатой какой-то части оклада, выходных пособий. Кроме того, если управляющий получит предприятие не в запущенном состоянии, то у него будет возможность найти средства для поддержания в рабочем состоянии объектов инфраструктуры для их дальнейшей эффективной реализации и пополнения оборотных средств.

Теперь обратимся непосредственно к кандидатуре арбитражного управляющего.

Сегодня представители этой профессии несут на себе большую ответственность. В ситуации, когда в стране многие предприятия убыточны, когда целые отрасли не выдерживают зарубежной конкуренции, и поддержки правительства ждать не приходится, именно арбитражные управляющие призваны решать проблемы предприятий на микроуровне.

При выборе арбитражного управляющего собственник должен понимать, что от внешнего управленца будет зависеть эффективность выполнения всего комплекса задач, предусмотренного проце­дурой банкротства. А это — ежеминутный контроль ситуации, принятие волевых решений, организация взаимопонимания между органа­ми ФНС, банками, поставщика­ми коммунальных услуг и боль­шого количества контрагентов. Определение активов предприятия, их инвентаризация, оценка и затем — продажа.

Грамотный собственник и профессиональный арбитражный управляющий всегда смогут не только рассчитаться с кредиторами по максимуму, но и сохранить профиль деятельности предприятия, сохранить коллектив и создать предпосылки для дальнейшего развития.

Сегодня, к счастью, страх перед банкротством у многих собственников стал исчезать, они стали понимать, как правильно использовать инструменты банкротства для спасения или продажи бизнеса.

Как показывает статистика, в настоящее время значительно увеличилось число компаний, приближающихся к банкротству, следствие которого — полное или частичное прекращение деятельности. Оба варианта, как правило, связаны с проблемами в финансовой сфере. Из этого следует только один вывод: в нашей стране наблюдается нестабильная ситуация и многим бизнесменам нужно быть предельно внимательными при решении своих финансовых вопросов. Необходимо понимать всю серьезность данной проблемы и ее последствия, принимать меры, дабы избежать негативного влияния. В данной статье постараемся дать четкое определение понятию «банкротство» и найти способ выйти из него.

В принципе реализация законодательства о банкротстве должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом — сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Федеральный закон о банкротстве).

В соответствии со ст. 2 Федерального закона о банкротстве под несостоятельностью (банкротством) (далее — банкротство) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основные процедуры банкротства

Для понимания банкротства в целом необходимо знать ряд основных его процедур, связанных с восстановлением платежеспособности должника.

Финансовое оздоровление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

В данной процедуре органы управления должника действуют в соответствии с ограничениями, установленными Федеральным законом о банкротстве которые направлены в основном на ограничения в совершении определенных видов сделок. Их цель — не допустить еще большего увеличения кредиторской задолженности. Также Федеральным законом о банкротстве установлены иные последствия и ограничения в ходе управления должником.

Внешнее управление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Однако, в отличие от первой процедуры, в данном случае полномочия руководителя должника полностью прекращаются с передачей полномочий внешнему управляющему.

Конкурсное производство — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Если восстановить платежеспособность должника в ходе финансового оздоровления или внешнего управления не представляется возможным либо в результате проведенной процедуры наблюдения по итогам финансового анализа выявляются неспособность и невозможность восстановления платежеспособности должника, выносится решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

Конкурсное производство — это процедура, которая направлена на консолидацию имущества должника, за счет которого будет произведено соразмерное удовлетворение требований кредиторов.

Мировое соглашение — это процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения с целью прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов, со стороны должника — должником-гражданином или руководителем должника, исполняющим обязанности руководителя должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим.

К сведению. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

В общем и целом процесс банкротства состоит из ряда процедур, следующих друг за другом, а именно:

  • наблюдение — процедура банкротства, вводимая с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом с целью обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния должника;
  • внешнее управление — процедура банкротства, которую арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов вводит в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему;
  • конкурсное производство — процедура банкротства, которая проводится в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника.

В наше время банкротами в одночасье становятся достаточно редко, хотя, бесспорно, особо крупные и неудачные сделки могут подорвать финансовое благополучие даже очень востребованных и устойчивых предприятий. Как правило, неспособность расплатиться с долгами (неплатежеспособность) нарастает постепенно. Долги накапливаются и нарастают как снежный ком, потом начинают обрастать пенями, штрафами, неустойками, исполнительными листами и со временем достигают критической точки, после которой предприятие объявляется банкротом. В неустойчивом финансовом состоянии предприятие может находиться годами и быть на «волоске» от банкротства, но, если действовать правильно и уверенно, этот «волосок» может и не оборваться.

Как избежать банкротства?

Дабы избежать банкротства, необходимы объективный анализ и понимание состояния дел на предприятии. В случае если данный анализ неутешителен, нужно разработать четкий план мероприятий по выводу потенциального банкрота из кризиса. Стоит отметить, что оценка финансового состояния предприятия — довольно сложная задача для управленцев, а вопрос руководителя «Есть ли угроза банкротства?», как правило, приводит счетных работников в замешательство.

Пунктом 2 ст. 3 Федерального закона о банкротстве установлены новые признаки банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей, а именно: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Признанным инструментом выявления неблагополучной ситуации в экономике организации является оценка финансового состояния. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерить вероятность ее банкротства.

Для расчета показателей финансового состояния организации используются данные бухгалтерского баланса.

Если в результате проведения соответствующих расчетов и анализа ситуации будут выявлены негативные тенденции состояния экономики организации, необходимо разработать план финансового оздоровления, предусматривающий осуществление ряда мероприятий.

Обычно в таких случаях руководство в спешке начинает принимать различные антикризисные меры, тогда как компания в принципе уже на грани банкротства. А ведь негативного развития событий можно было бы избежать, если бы руководство немного раньше обратило внимание на контрольные индикаторы состояния бизнеса.

Наиболее очевидный и яркий признак наступления кризиса — затруднения при расчетах с кредиторами. Также к предупредительным звоночкам относятся:

  • значительные суммы безнадежной дебиторской задолженности;
  • нехватка оборотных средств (особенно денежных);
  • перепады в производственном цикле.

Основной задачей антикризисного управления является предупреждение и устранение подобных симптомов. Чтобы этого добиться, руководство должно первым делом задуматься об оценке стоимости имущества компании.

На первом этапе санации необходимо провести инвентаризацию основных фондов, незавершенного строительства, склада, дебиторской и кредиторской задолженности.

Следующим шагом является проверка того, правильно ли оформлены права собственности на объекты недвижимости и земельные участки. При этом нужно различать избыточные и непрофильные активы.

Избыточными являются активы, которые компания не использует по прямому назначению на момент инвентаризации и оценки и не будет использовать в дальнейшем.

Под непрофильными активами понимаются такие активы компании, которые не участвовали и в дальнейшем не будут участвовать в технологическом процессе. К ним относят объекты жилищно-коммунальной сферы, учебные специализированные учреждения, подсобные сельскохозяйственные предприятия, учреждения здравоохранения и т. д.

Если компания сможет достаточно быстро выявить непрофильные активы, то она может довольно быстро и без ощутимых потерь для бизнеса их продать. Кроме того, избыточные активы (как правило, специализированные объекты) могут быть переведены в режим консервации. Это актуально, если они старые и не могут больше эксплуатироваться. Также их можно списать и утилизировать, а освободившийся после этого земельный участок, например, продать или сдать в аренду.

Важно! Выявление и оценка избыточных, непрофильных активов и дебиторской задолженности на предприятии весьма эффективны. Это позволяет определить возможные источники погашения возникшей задолженности предприятия.

Особое внимание следует уделить анализу нематериальных активов. Их, как правило, не учитывают в процессе санации. Но для многих предприятий они очень значимы и соизмеримы с основными фондами.

В основном предприятия владеют активами в виде результатов интеллектуальной деятельности (РИД). В их состав могут входить проекты, техническая документация, технические архивы, информационные базы и т. д. Указанные РИД в основном не оформляются как объекты интеллектуальной собственности, на них отсутствуют охранные документы (патенты, свидетельства на зарегистрированные в установленном порядке базы данных и т. д.). Если провести инвентаризацию РИД, включить их в оборот, правильно оформить на эти объекты документацию, то они станут серьезным резервом для компании. Например, если фирма продаст лицензию на использование такого объекта интеллектуальной собственности, то она сможет дополнительно пополнить свои оборотные средства. Однако если на РИД не оформлены охранные документы, то их на баланс поставить нельзя.

После того как проведены инвентаризация и оценка активов, компания может их реализовать, например:

  • продать активы на открытом конкурсе;
  • внести имущество в уставный капитал вновь создаваемых с кредитором или иным инвестором совместных предприятий;
  • продать дебиторскую задолженность, в том числе просроченную;
  • реализовать имущество на закрытых торгах (в случае согласия комитета кредиторов);
  • выделить из состава предприятия дочернее зависимое общество и передать в него избыточные или непрофильные активы;
  • создать инновационные предприятия, целью которых будет получение дохода от коммерческого использования объектов интеллектуальной собственности санируемого предприятия.

Все вышеизложенные варианты реализации активов таким или иным образом используют при проведении процедуры санации. Успешность их проведения в основном зависит от скоординированных действий непосредственно руководства предприятия, оценщика и кредитора, привлекаемых к этим работам.

К сведению. Мировая практика выработала достаточно много различных способов реализации нефункционирующих активов. В данный момент наиболее актуальны аукционы — открытые и закрытые, «балковая» распродажа (распродажа целиком), секьюритизация активов и т. д. Эти меры применяют для конкретных видов имущества. Каждая из них является достаточно эффективным способом оздоровления компании.

Во многих странах с хорошо развитой рыночной экономикой приняты специальные законы, которые направлены на предотвращение банкротства на досудебной стадии с использованием ряда различных процедур.

Статья 30 Федерального закона о банкротстве хотя и имеет обязательный характер, но по большому счету фактически только содержит призыв к учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника — унитарного предприятия, органам государственной власти и местного самоуправления принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. При этом обязанность вышеуказанных лиц не подкрепляется мерами государственного воздействия в случае ее несоблюдения.

Следует обратить внимание на то, что положения ст. 31 Федерального закона о банкротстве позволяют предоставить должнику при наличии установленных законодательством признаков банкротства безвозмездную финансовую помощь в размере, достаточном для восстановления его платежеспособности. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь. Из представленной формулировки следует, что должник совершенно не обязан принимать на себя обязательства в ответ на помощь со стороны. Однако не стоит забывать о том, что предоставление и получение безвозмездной финансовой помощи зачастую чревато рисками гражданско-правового и налогового характера.

К сведению. Существует мнение, что речь в данном случае идет только о возможности предоставления беспроцентного займа. Но такая возможность существует в принципе всегда и не зависит от наличия или отсутствия признаков банкротства.

Положения абз. 7 п. 1 ст. 57 Федерального закона о банкротстве являются в свою очередь посылкой и юридической основой предотвращения банкротства в рамках уже возбужденного дела, так как в соответствии с данным пунктом должник может выйти из процедуры банкротства на любой стадии, расплатившись со всеми кредиторами, и дело о банкротстве будет прекращено.

Процедуры и этапы банкротства

Ранее были названы все процедуры и этапы банкротства. Сейчас рассмотрим их подробнее.

Процедура наблюдения по сути является предварительной. Она не направлена ни на реабилитацию должника, ни на его ликвидацию. Целью наблюдения является сохранение неприкосновенности активов должника и, по возможности, их увеличение за счет взыскания дебиторской задолженности, а также принятие решения: считать должника банкротом или нет. Иными словами. отсеивание безнадежных должников происходит именно на этой стадии.

Далее следует процедура финансового оздоровления, новая для российского законодательства. По своей направленности она больше похожа на реабилитационную. Ее основной и единственной целью является восстановление платежеспособности организации-должника.

Обратите внимание! Процедуры финансового оздоровления и наблюдения имеют ряд сходных черт и с внешним управлением, и с мировым соглашением. Если рассматривать идеальный вариант, то финансовое оздоровление могло бы способствовать достижению баланса интересов, устанавливать наиболее выгодное для реабилитации должника и удовлетворения кредиторов сочетание прав и обязанностей, инициативы и контроля.

Согласно Федеральному закону о банкротстве максимальный срок как для финансового оздоровления, так и для внешнего управления — два года (п. 6 ст. 80 и п. 2 ст. 93 соответственно), при этом п. 2 ст. 92 устанавливает максимальный совокупный срок для финансового оздоровления и внешнего управления, который также равен двум годам. Из этого следует, что с введением финансового оздоровления начинается отсчет срока сразу для обеих этих процедур, причем по истечении 18 месяцев переход к внешнему управлению уже невозможен.

В условиях, когда процедура финансового оздоровления почти не используется, часто применяется внешнее управление, цель которого — реабилитация должника. Однако при этом, как показывает практика, внешнее управление обычно не приводит к восстановлению платежеспособности должника. Из этого можно сделать вывод, что данная реабилитационная процедура как таковая не ведет к реабилитации должника. В связи с этим возникает главный вопрос: для чего же она нужна?

С одной стороны, в механизме внешнего управления можно выделить положительные стороны:

  • организация управляется сторонним менеджером (внешним управляющим);
  • вводится мораторий на исполнение обязательств должника.

Другими словами, очевидно, что внешнее управление дает возможность посторонним менеджерам управлять представляющей для них интерес организацией на льготных условиях (мораторий).

Скорее всего, проблема заключается не только в процессуальных аспектах данной процедуры. В данном случае имеют значение другие факторы неправового характера: с одной стороны, действительно незавидное экономическое положение многих должников, которым помочь может только одна мера — конкурсное производство, а с другой — изначальная готовность кредиторов использовать внешнее управление прежде всего для получения контроля над организацией, а затем уже для ее оздоровления.

Следующая процедура — конкурсное производство, которое направлено на ликвидацию должника. Однако это не означает, что единственным итогом данной процедуры может быть исключение организации из единого государственного реестра юридических лиц. В соответствии с действующим законодательством на стадии конкурсного производства может быть заключено мировое соглашение. Кроме того, во время конкурсного производства должник может сам или с помощью третьих лиц расплатиться с кредиторами и выйти из банкротства (п. 1 ст. 125 Федерального закона о банкротстве). Имеется еще одна альтернатива — переход к внешнему управлению, который дает некоторую надежду на реабилитацию организации-должника.

Важно! Под заключением мирового соглашения следует понимать не восстановление платежеспособности должника, а лишь то, что он не ликвидируется, процедура банкротства в его отношении пока приостанавливается и, если будет соблюден ряд условий, будет прекращена совсем. Тем не менее этот механизм как наиболее гибкий весьма удобен для выхода из банкротства, вполне может быть использован с этой целью, и, как правило, используется. Мировое соглашение является реально работающей конструкцией для выхода из банкротства и последующей реабилитации хозяйствующего субъекта.

При всем этом, к сожалению, на данный момент отсутствуют взаимодейственные механизмы банкротного и налогового законодательства, что создает существенные, а иногда непреодолимые трудности, которые мешают заключению такого соглашения, если в банкротстве участвует государство (а как правило, оно участвует в подавляющем большинстве дел о банкротстве).

Из всего этого следует закономерный вывод: на сегодняшний день статистические данные свидетельствуют о том, что существующая система банкротства в подавляющем большинстве случаев приводит к банкротству предприятия, то есть к его ликвидации. Примечательно и то, что данный результат достигается практически всегда в независимости от выбранной процедуры.

Самый поверхностный анализ цифр делает очевидным следующее:

  • процедура наблюдения работает более-менее нормально, в целом достигаются ее цели;
  • финансовое оздоровление как процедура нежизнеспособно;
  • для благополучного выхода из банкротства участники процесса склонны использовать мировое соглашение;
  • ликвидационная процедура конкурсного производства дает такой же абсолютный показатель оздоровлений, как и изначально реабилитационные процедуры.

На основании всего вышесказанного повторимся:

  • несостоятельность — это неспособность должника исполнить перед кредиторами в полном объеме денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в связи с превышением суммы его обязательств над стоимостью принадлежащего ему имущества, подлежащая удостоверению арбитражным судом в случаях, предусмотренных законом, для возникновения комплекса частноправовых и публично-правовых отношений;
  • банкротство — удостоверенная арбитражным судом в случаях, предусмотренных законом, неспособность должника исполнить перед кредиторами в полном объеме денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в связи с установленным превышением суммы его обязательств над стоимостью принадлежащего ему имущества.

Прояснение вопроса о разделении понятий несостоятельности и банкротства как экономико-правовых категорий позволит более точно определять статус должника и применять адекватные правовые нормы.

Необходимо помнить и понимать, что для предотвращения банкротства и его предупреждения на ранних стадиях надо обязательно систематически проводить анализ финансового состояния организации. Одним из наиболее действенных методов избежания банкротства является оптимизация активов предприятия.

В общем и целом можно сказать, что действующее законодательство, в том числе в сфере банкротства, имеет множество противоречий и пробелов, но оно постоянно дополняется, обновляется, совершенствуется и можно надеяться на то, что все же будет создан оптимальный правовой механизм проведения предприятиями процедуры несостоятельности (банкротства).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *